Портфолио он или оно: Недопустимое название — Викисловарь

Московские школьники смогут зачекиниться в театрах и на выставках с помощью «МЭШ»

Московские школьники смогут пополнять свои портфолио информацией о посещении столичных учреждений культуры. В мобильном приложении «Московской электронной школы» для этого появилась функция чекина, сообщила Анастасия Ракова, заместитель Мэра Москвы по вопросам социального развития.

«Мы активно расширяем возможности “Московской электронной школы” для удобства школьников. В этом году в “МЭШ” появился сервис, в котором ученики могут собирать свое портфолио с достижениями в олимпиадах, науке, творчестве, спорте. И теперь у ребят будет возможность зачекиниться в учреждениях культуры — в музеях, театрах, и информация автоматически появится в портфолио. Это даст достаточно подробную картину культурной жизни, и по портфолио будет понятно, какими выставками или театральными постановками интересуется ребенок», — рассказала она.

Чтобы добавить информацию в портфолио, пользователю нужно зайти в раздел «Ученик» приложения «Дневник “МЭШ”» и выбрать «Культурные места рядом».

В открывшемся окне отобразятся ближайшие к месту нахождения школьника учреждения.

Из предложенного списка он может выбрать место, в котором сейчас находится, и нажать на кнопку «Отметить посещение». При этом необходимо будет заполнить обязательное поле «Добавить описание мероприятия». Это может быть, например, отзыв. При желании можно прикрепить фото, включая селфи, с места событий, указать организатора, добавить название просмотренного спектакля или фильма. Информация будет автоматически попадать в «Портфолио учащегося» школьников, которые пользуются картой «Москвенок».

«Портфолио учащегося» расположено на стартовой странице входа в сервисы «МЭШ». В мобильном приложении «Дневник “МЭШ”» его можно найти в разделе «Ученик». Там хранится вся информация о достижениях детей в олимпиадах, творческих конкурсах, научных конференциях, спортивных соревнованиях, военно-патриотических мероприятиях, а теперь и о посещении учреждений культуры. Сведения отображаются в хронологическом порядке в соответствии с разделами «Учеба», «Наука», «Спорт», «Творчество», «Гражданская активность» и «Культура».

«Портфолио учащегося» позволяет проводить самопрезентацию на любом уровне: классном, школьном, городском или федеральном.

Ученики и их родители могут делиться материалами портфолио с помощью мессенджеров, электронной почты или соцсетей в виде ссылки на документ или QR-кода. Кроме того, сохранить портфолио можно в формате PDF-файла. Более подробную информацию о нем можно найти по ссылке. 

Мобильное приложение «Дневник “МЭШ”» — один из ключевых сервисов проекта «Московская электронная школа». Его разработали Департамент информационных технологий и Департамент образования и науки Москвы. В приложении есть вся информация о программе обучения на год, времени занятий и отдыха, расписании уроков, данные об успеваемости, предстоящих контрольных работах, домашние задания и комментарии к ним учителей.

Скачать приложение можно в App Store и Google Play. Оно доступно зарегистрированным пользователям портала mos.ru, а для авторизации достаточно ввести ПИН-код.

Как создать успешное портфолио на Behance / Skillbox Media

Интерфейс создания кейсов на Behance интуитивно понятный, но есть нюансы, которые могут вызывать вопросы и сложности — о них и поговорим.

Максимальная ширина кейса — 1400 пикселей. То есть даже если вы загрузите макет шириной 1920 пикселей, Behance всё равно будет отображать его в 1400. При этом внутри кейса на изображение можно нажать, и оно откроется в максимально доступном разрешении. Так что в некоторых случаях есть смысл экспортировать изображения из графического редактора в полуторном или двойном размере.

Экспортирование в двойном размере из графического редактора Figma

Высота кейса может быть какой угодно. Но ни в коем случае не загружайте весь кейс одной картинкой — любой Behance-кейс строится из отдельных смысловых блоков.

Каждый такой блок экспортируйте отдельным изображением и уже эти небольшие изображения вставляйте в свой кейс. Благодаря этому ваш кейс будет загружаться у пользователей гораздо быстрее.

Количество блоков в кейсе обычно зависит от размера проекта. Среднее их число — от пяти до 15. Меньше пяти точно делать не стоит — это уже сложно будет назвать полноценным кейсом. А вот больше 15 блоков — распространённая практика, особенно когда речь идет о UI/UX-презентациях.

Хорошая длина совокупности всех блоков — около 20 000 пикселей. Если получается значительно больше, вы должны быть уверены, что оно того стоит.

Не нужно раздувать свои кейсы, чтобы создать ощущение большой проделанной работы — больше не значит лучше.

1. Сложите все потенциально интересные для кейса материалы в одну папку либо сразу в файл графического редактора, в котором будете работать над кейсом.
2. Составьте список смысловых блоков будущей Behance-презентации.
3. В привычном графическом редакторе создайте пустой макет шириной 1400 пикселей и добавьте в него прямоугольные блоки, каждый из которых позже можно будет стилизовать и использовать в качестве контейнеров для запланированного контента.

Стилистику кейса лучше выстраивать в стиле самого проекта, но должно быть понятно, где «обёртка», а где проект. Для этого старайтесь разграничивать фон кейса и контент. Например, не растягивайте дизайн-макеты на всю ширину кейса — оставляйте поля по бокам. Также добавляйте заголовки смысловым блокам презентации.

Каждый статичный блок стоит загружать на Behance как отдельную картинку в формате PNG или JPG.

Иногда изображение в одном из этих форматов выглядит лучше, чем в другом. Если после сохранения или публикации кейса какие-то из добавленных картинок потеряли в качестве, можно попробовать загрузить их в PNG вместо JPG или наоборот.

Кроме того, если картинка сильно портится при сохранении или при публикации кейса, есть вероятность, что она слишком большая или сложная в цветовом плане. Из-за этого не справляются алгоритмы оптимизации. Иногда удаётся решить эту проблему, если разрезать изображение на несколько частей, — так вес файла уменьшится, на обработку потребуется меньше ресурсов и итоговое качество станет лучше.

Гифки в Behance-кейсах получаются заметно более низкого качества, чем видео, но у GIF-изображений есть пара плюсов:

• Создание гифок требует меньших навыков, усилий и ресурсов в производстве, чем создание видео.
• Гифки загружать в кейс так же просто, как обычные картинки. Но важно знать, что у Behance есть ограничения на допустимый размер загружаемых изображений, включая GIF, — 50 МБ.

Если же для вашего кейса принципиальны высокое качество и плавная анимация, вам больше подойдёт видеоформат. При этом видео лучше встраивать. У многих возникают трудности, потому что не совсем очевидно, как это делать, учитывая все нюансы.

Для того чтобы добавить видео в кейс, его лучше всего предварительно загрузить на видеохостинг Vimeo. Это даёт дополнительные возможности настройки.

Конечно, можно воспользоваться и YouTube или даже просто загрузить видео прямо на Behance, но тогда не получится гибко настроить внешний вид видеопроигрывателя — к примеру, полностью отключить его интерфейс, чтобы видео бесшовно воспроизводилось в кейсе и вызывало вау-эффект.

Чтобы встроить ролик со стороннего ресурса, нужно:

1. На странице видео на видеохостинге нажать на кнопку «Поделиться» и выбрать опцию — Embed.
2. Вставить небольшой кусок кода, который вы получите, в соответствующее окно при создании кейса.
3. Дополнить этот код разными ключами, чтобы включить или отключить те или иные настройки.

Эти ключи у разных видеосервисов могут отличаться. В этом материале мы рассматриваем встраивание видео из Vimeo.

Ключ autoplay=1 поможет сделать так, чтобы видео воспроизводилось автоматически. Важно, что в некоторых веб-браузерах оно все равно не будет автоматически запускаться, если только в плеере не отключен звук. Эту задачу решит ключ muted=1.

Во многих кейсах бывает несколько встроенных видео, и чаще всего хочется, чтобы они проигрывались одновременно и были зациклены. В некоторых браузерах запуск одного проигрывателя прерывает работу другого. С помощью ключа autopause=0 можно отключить это ограничение.

Ключей существует очень много, но некоторые из них будут работать только при использовании платных тарифов Vimeo. Например, полное отключение интерфейса видеопроигрывателя можно активировать лишь на платном тарифе, причём только в настройках вашего видео в самом Vimeo.

Ключи можно добавлять друг за другом подряд, но чтобы они работали, необходимо проставлять между ними символ амперсанд — вставляйте его как запятую между ключами без пробелов.

Пример добавления ключей во время встраивания видео. Изображение: Tony Yemelyanov

В теме встраивания видео на Behance есть множество нюансов — о некоторых можно узнать из этого ролика.

Конечно, смартфон не идеальное место, чтобы полноценно насладиться классным кейсом, но многих пользователей это не останавливает, поэтому стоит проверять, как ваша работа выглядит на мобильном устройстве.

Это особенно критично, если в вашем проекте есть блоки с сеткой изображений, потому что в адаптивной версии изображения переносятся на следующую строку  и вид вашего проекта может получиться не таким, как вы ожидаете.

Обязательно проверяйте свои кейсы в браузере на мобильном устройстве или в мобильном приложении Behance.

Как создать свой сайт: руководство для начинающих

Сделать сайт с нуля кажется новичкам такой же сложной и непосильной задачей, как написание книги или съемка собственного фильма.

На деле же создание сайтов возможно и без специальных навыков. Для этого достаточно выбрать качественный конструктор сайтов, на котором буквально каждый сможет сделать свою страницу. Мы написали полное руководство о том, как создать сайт: от разработки дизайна и контента до оптимизации SEO и анализа посещаемости. Оно подойдет как для тех, кто собирается создать сайт с нуля, так и для тех, кто хочет обновить уже существующий веб-ресурс.

Как создать свой сайт:

1. Выберите тип сайта

2. Выберите подходящий инструмент для создания сайта

3. Создайте страницы

4. Поработайте над дизайном и контентом

5. Выберите домен

6. Позаботьтесь о хостинге

7. Оптимизируйте SEO

8. Воспользуйтесь веб-аналитикой

1. Выберите тип сайта

Перед тем, как создать сайт с нуля, вам необходимо определиться с концепцией. Она состоит из ваших целей и предполагаемой целевой аудитории бизнеса.

Может быть, вы хотите открыть интернет магазин дизайнерской одежды? Или публиковать веганские рецепты? Или поделиться с миром своими работами и найти потенциальных заказчиков? Имея в голове четкую цель, будет легче выбрать тип сайта, который решит задачи бизнеса максимально эффективно. Чтобы понять, какой именно сайт вам нужен, почитайте наше руководство «Популярные виды сайтов», а также изучите 50 сайтов, которые можно создать на Wix.

Популярные типы сайтов:

Не нужно ограничиваться одним типом сайта. Например, на сайте интернет магазина можно публиковать интересные статьи, а на сайт портфолио добавить каталог— и продавать товары. Главное — собрать на одном сайте инструменты, которые помогут привлечь целевую аудиторию и достичь поставленных целей.

Определившись с типом сайта, вы можете начать с чистого листа или выбрать в качестве основы один из готовых дизайнерских шаблонов. В библиотеке WIx собраны более 900 шаблонов для самых разных сайтов: от тревел-блога и магазина скейтов до сайта юридической фирмы и фитнес-студии. Помимо основы для будущего сайта, шаблоны являются отличным источником вдохновения. Подробнее о том, как сделать сайт — ниже.

2. Выберите подходящий инструмент для создания сайта

Чтобы помочь вам создать свой сайт, Wix предлагает целый ряд решений зависимости от ваших навыков и целей. Среди таких решений — автоматический сайт на основе искусственного интеллекта, конструктор сайтов для новичков, платформа для разработчиков, готовые шаблоны и сервис для поиска специалистов. Расскажем о каждом варианте и поможем выбрать наиболее подходящий.

2.1. Wix ADI

2.2. Редактор WIx

а. Шаблоны

б. Сайт с нуля

в. Velo

2.3. Наймите специалиста

2.1. Wix ADI

Кому подойдет: новичкам или тем, кто хочет создать сайт за 5 минут.

Wix ADI — это первая в мире платформа на основе искусственного интеллекта, которая способна создать сайт бесплатно на основе ваших предпочтений всего за несколько минут. Всё, что нужно сделать — ответить на несколько вопросов: например, тип сайта, нужные разделы и пожелания по дизайну. На основе ответов Wix ADI предоставит готовый сайт с персонализированным дизайном и контентом. Кроме того, сайт уже будет оптимизирован под мобильную версию без дополнительных действий с вашей стороны — что очень важно, поскольку на смартфоны приходится более 70% пользовательского трафика. Вы сможете внести изменения в дизайн или структуру сайта с помощью редактора.

Рекомендуем Wix ADI тем, кто не знает, как создавать сайты и не хочет тратить на это много времени. Или тем, кто хочет быстро сделать основу сайта для дальнейшего усовершенствования.

2.2. Редактор Wix

Кому подойдет: каждому, кто хочет создать сайт самому.

Редактор Wix — это конструктор сайтов с интуитивно понятным интерфейсом, который позволяет создать свой сайт без дизайнеров и программистов. Вы можете легко добавлять, удалять и перемещать элементы в пару кликов, менять цвета, редактировать текст и применять специальные эффекты. Создать сайт в Редакторе WIx можно несколькими способами:

а. Шаблоны

Кому подойдет: каждому, кто ищет качественную основу для сайта или источник вдохновения.

Как мы уже упомянули выше, в библиотеке Wix собраны более 900 шаблонов, созданных профессиональными дизайнерами. Здесь — самые разные типы сайтов: блоги, интернет магазины, сайты компаний, онлайн портфолио, резюме, страницы бизнес-конференций, свадебные приглашения и многое, многое другое. Просто нажмите на релевантную категорию и выберите шаблон, который лучше всего соответствует вашему видению.

Чтобы помочь с выбором, мы составили подборку красивых сайтов на Wix, а также рассказали про лучшие шаблоны сайта портфолио для креаторов. Вы можете настроить любой выбранный шаблон на свой вкус в Редакторе Wix: изменить цветовую палитру, шрифты и графические элементы, добавить новые разделы и страницы, а также подключить сторонние приложения.

b. Сайт с нуля

Кому подойдет: тем, кто уже знает, как создать HTML сайт и не боится начинать с чистого листа.

Для тех, кто хочет создать сайт с нуля, Редактор WIx предоставляет полную свободу творчества. Просто выберите пустой шаблон, и начните работу над собственным проектом. Перетаскивайте с помощью мыши любые нужные компоненты, планируйте структуру и верстки, добавляйте цвета, кнопки, специальные эффекты и многое другое.

c. Velo

Кому подойдет: разработчикам и программистам, которые хотят получить доступ к продвинутым функциям и вывести сайт на новый уровень.

Работая в Редакторе Wix, вы также получаете доступ к Velo: открытой масштабируемой платформе разработке с множеством полезных функций. Velo делает возможным бессерверное кодирование для frontend и backend интерфейсов, ускоряет создание веб-приложений, уменьшает CSS и JavaScript за счет встроенной среды IDE, позволяет создавать релиз-кандидаты и многое другое. С Velo вы можете выйти далеко за пределы стандартных возможностей конструктора сайтов и воплотить в жизнь даже самый смелый проект — сохраняя при этом комфорт и простоту использования Редактора Wix. При этом Velo органично встроен в основной интерфейс. Всё, что вам нужно сделать — перейти в режим разработчика и добавить собственный код на сайт. Вы также можете мониторить и устранять ошибки в созданных веб-приложениях, не покидая платформу.

2.3. Нанять специалиста

Кому подойдет: для поиска профессионала, который знает, как написать сайт

Вы можете нанять профессионального веб-дизайнера прямо через Wix. Он сделает сайт под ключ, или поможет с отдельными проектами, которые кажутся слишком сложными или времязатратными. Конечно, такой вариант дороже, чем создать сайт самому, однако это экономит время и гарантирует качественный результат. Кроме того, вы можете нанять специалиста для написания контента, оптимизации SEO и любых других задач, свзяанных с сайтом.

Wix Marketplace — это место, где собраны десятки специалистов Wix. Они знают платформу от А до Я, и помогают решать задачи по дизайну, маркетингу, SEO и других направлениям. Каждый фрилансер проверен Wix — а это значит, что мы гарантируем качество оказываемых услуг. Вы можете найти подходящего кандидата автоматически (ответим на вопросы сервиса), или вручную (просмотрев портфолио заинтересовавших вас специалистов). Обратите внимание: сейчас интерфейс Wix Marketplace доступен только на английском. Мы планируем запуск русскоязычной версии сервиса в будущем.

3. Создайте страницы

Настало время подумать, какие страницы и разделы вы хотите включить на сайт. Но перед этим давайте определимся с терминами. Что такое веб страница?

Это документ, содержащий текстовую и графическую информацию, который можно просматривать в Интернете. Сайт может состоять из нескольких страниц, или из одной единственной. Во втором случае он называется лендингом или посадочной страницей.

Что такое раздел на сайте?

Это часть страницы, отделенная от других частей функционально или по смыслу. Например, список контактов или текст о компании может быть как отдельной страницей, так и одним из разделов на странице.

То, какие страницы выбрать для сайта, зависит от ваших целей. Вот самые популярные:

Каждая из этих страниц имеет свою функцию. Вместе они помогают удержать внимание посетителя и рассказать историю о вас или вашем бизнесе. Если информации на сайте немного, можно создать одностраничный сайт, чтобы весь важный контент был у пользователя перед глазами. Однако если вы планируете наполнить сайт разнородной информацией — начать блог или открыть интернет магазин — сайт с несколькими страницами будет лучшим решением. В любом случае, начните создание сайтов с главной страницы и поместите туда всю ключевую информацию о вас или вашем бизнесе. По мере развития сайта вы сможете добавить новые страницы: например, фотогалерею, форму обратной связи или FAQ. Не создавайте больше страниц, чем нужно — слишком большой и сложный сайт может отпугнуть посетителей и потенциальных клиентов. Изучите сайты конкурентов и посмотрите, какие разделы они используют и какую структуру выбрали. Так будет легче понять, что смотрится удачно, а что не очень, а также собрать удачные идеи для создания собственного сайта.

4. Поработайте над дизайном и контентом

Согласно исследованию, более 48% пользователей ориентируются на дизайн и контент сайта, когда составляют впечатление о бизнесе. Поэтому эти компоненты сайта критически важны для достижения поставленных вами целей. Качественный контент и дизайн помогают сайту выделиться среди похожих и донести до пользователя всю необходимую информацию.

Графические и текстовые элементы сайта должны находится в гармонии и отражать характеристики и ценности бренда. К примеру, бренд Coca-Cola построен на развлечениях, счастье и молодости; поэтому на сайте они используют яркие, теплые цвета и легкие, оптимистичные тексты. Расскажем поподробнее, как делать сайты с качественными дизайн-компонентами и контентом.

Дизайн Мы уже писали о том, что такое веб дизайн. В кратце — это набор визуальных элементов и решений, который делает сайт красивым, удобным и функциональным. Элементов веб дизайна множество — цветовая палитра, навигация, изображения, видео, специальные эффекты и многое другое. Все они помогают пользователю понять принцип работы сайта, облегчить взаимодействие с ним, а также создать эмоциональную связь между клиентом и брендом.

Wix предоставляет тысячи встроенных элементов веб дизайна. Формы, шрифты, картинки и фотографии, анимации и эффекты прокрутки — все, чтобы поднять сайт на новый уровень и улучшить пользовательский опыт взаимодействия с сайтом.

В этой части разберем самые фундаментальные категории элементов веб дизайна:

Цвета Цвета — первое, что замечает посетитель. Поэтому важно знать, как использовать их при создании сайта. Вот несколько советов:

• Согласно психологии цвета, разные оттенки вызывают разные эмоции. Учитывайте это при выборе цветовой палитры.

• Используйте комплиментарные (контрастные) цвета для разных частей сайта. Комплементарными называются цвета, которые находятся в противоположных друг от друга частях цветового круга. Например, красный и зеленый, желтый и фиолетовый, оранжевый и синий. Это поможет привлечь внимание к самым важным элементам на странице.

• При составлении цветовой палитры, выберите основной цвет который будет использоваться чаще всего; дополнительный, который будет контрастировать с основным; а также акцентные цвета — они нужны, чтобы выделить важные детали.

• Например, основной цвет McDonald’s — красный, дополнительный — желтый (используется для надписей, кнопок и плашек), а в качестве акцентных цветов выступают белый и несколько оттенков зеленого.

• Не используйте более 3-4 цветов. На слишком пестрый сайт тяжело смотреть, и это может отпугнуть потенциальных клиентов.

Меню

Меню — это карта и компас для посетителей. Добавив в меню правильные разделы в правильном порядке, вы можете существенно повысить эффективность сайта. Порядок и структура ссылок в меню должны напрямую зависеть от целей сайта. Например, меню интернет магазина должно в первую очередь содержать удобные категории товаров, и может обойтись без раздела «О нас». А на сайте благотворительной организации раздел «О нас» должен быть на самом вверху — ведь не узнав подробнее о деятельности компании, посетители вряд ли решат пожертвовать ей деньги.

Кнопки Важность кнопок заключаются в том, что именно они побуждают посетителя совершить определенное действие: купить товар, подписаться на блог, купить подписку на сервис или просто перейти на следующую страницу. Поэтому кнопки должны быть:

• Заметными. Например, если ваш сайт выполнен в бело-фиолетовой гамме, сделайте кнопки оранжевыми. Так они будут выделяться на фоне остального контента на странице.

• Понятными. Поместите на кнопку понятный текстовый призыв к действию (Call To Action или CTA). Например, «Купить», «Перейти в корзину», «Забронировать» или «Узнать больше».

Для некоторых кнопок есть устоявшиеся иконки, которые упростят навигацию для пользователя. Например, для ссылок на аккаунты Facebook, Instagram или VK используются логотипы этих соцсетей, а для кнопки «скачать» — иконка со стрелкой вниз.

Визуальные элементы

Изображения, видео, геометрические фигуры и специальные эффекты — все это делает сайт запоминающимся и выделяет его на фоне конкурентов.

Пользователи Wix могут не только загружать собственные изображения и видео, но и воспользоваться сотнями бесплатных медиа из библиотеки конструктора. Кроме того, редактор WIx позволяет добавить анимированный фон или эффекты параллакса.

Мобильный веб-дизайн

Мы уже упоминали выше, что доля мобильного трафика при просмотре сайтов растет с каждым годом. А это значит, что ваш сайт должен идеально смотреться не только на ноутбуке, но и на смартфоне и планшете. Поскольку экраны таких девайсов значительно меньше, расположение элементов в мобильной версии будет отличаться. Вынесите всю важную информацию в верхнюю часть страницы, сделайте заголовки и кнопке более крупными. Менее важные элементы можно удалить совсем, чтобы при просмотре со смартфона сайт не казался перегруженным.

Позаботьтесь о навигации — так пользователям будет легче переходить со страницы на страницу и найти нужную информацию или раздел. Во многих мобильных версиях сайта в качестве элемента навигации используется «гамбургер» — иконка из трех параллельных линий, при нажатии на которую открывается полноценное меню.

Контент

У вас есть всего несколько секунд, чтобы привлечь внимание посетителя и побудить его к дальнейшему изучению сайта. Убедитесь, что весь текстовый контент в верхней части сайта написан максимально понятным языком и содержит только полезную информацию. Чем короче и информативнее текст, тем больше шансов, что вы донесете мысль до посетителя и заставите его дочитать до конца. Сравните два вступительных текста для главной страницы сайта фитнес-тренера. А.

ТЫ НЕ ПРОИГРАЛ, ПОКА НЕ СДАЛСЯ. ПРИСОЕДИНЯЙСЯ К ЛУЧШИМ! Спорт — это не просто хобби, это стиль жизни. Спорт наполняет тебя уверенностью и силой. Нет ничего лучше, чем чувство, когда ты преодолеваешь очередной барьер и становишься лучшей версией себя. Меня зовут Андрей Петров, и я превращаю простых петербуржцев в титанов с помощью гантель, гирь и кардио. Мой тренажерный зал — это место, где ты сможешь получить тело, о котором ты всегда мечтал. Начни заниматься уже сегодня и докажи, что ты можешь больше!

Б.

Персональный тренер в Петербурге.

Привет! Меня зовут Андрей, я фитнес-тренер из Петербурга. Тренирую уже 15 лет, помогаю людям полюбить свое тело и изменить отношение к спорту. В моем арсенале — кроссфит, функциональные тренировки, занятия на TRX и упражнения с собственным весом. Тренирую как новичков, так и профессионалов: подбираю индивидуальный план тренировок и корректирую его в зависимости от результатов. Я дипломированный физиотерапевт, поэтому могу работать с клиентами после травм и помочь в реабилитации. Приезжаю домой или тренирую в BestGym на ст.м. Чкаловская. [ЗАПИСАТЬСЯ]

Текст А сложно читать — в нем много «воды» и отсутствует важная информация: например место тренировок, навыки и опыт тренера. По заголовку также не очень понятно, о чем пойдет речь. С большой вероятностью посетитель сайта не дочитает до конца и просто закроет страницу. В одном абзаце текста Б собрано большое количество полезной информации: тут есть и образование тренера, и его опыт, и арсенал тренировок, и расположение зала, и даже стратегия, по которой работает специалист. Кроме того, по заголовку сразу можно понять, о чем сайт. И самое главное — сразу под текстом расположена кнопка с онлайн-записью, которая побуждает читателя забронировать тренировку. Такой текст с большей вероятностью превратит случайного посетителя в потенциального клиента. Все вышесказанное не означает, что вы не можете публиковать более длинные тексты: например, историю компании или подробное описание продукта. Однако такие тексты лучше помещать на отдельные страницы или в нижние части лендинга — таким образом их прочитают те, кто уже заинтересован в дальнейшем изучении сайта.

5. Выберите домен

Что такое домен

Домен — это название сайта. То есть то, что вы набираете в поисковой строке браузера перед тем, как открыть сайт. Страница с красивым доменным именем выглядит профессионально и внушает больше доверия. Часто домены звучат также, как и названия брендов. Например, Wix и wix.com или Google и google.com.

Здесь мы подробно писали о том, как выбрать доменное имя, как зарегистрировать домен, сколько стоит домен и что такое поддомен.

Домены на Wix Вы можете зарегистрировать подходящее доменное имя прямо на Wix. Наша компания являемся аккредитованным регистратором, который может работать с ICANN — Международной корпорацией по управлению доменными именами и IP-адресами. Это гарантирует полную защиту выбранного доменного имени — оно останется вашим в течение всего срока регистрации. Подключив один из премиум-тарифов Wix, вы получите первый год регистрации домена в подарок.

6. Позаботьтесь о хостинге

Что такое хостинг Хостинг — это аренда места на удаленном сервере, где хранится информация о сайте. По сути, это виртуальный склад, где лежат страницы вашего сайта и все загруженные на них файлы. Так каждый пользователь в любой момент может получить к ним доступ. Пользователи Wix получают бесплатный хостинг при публикации сайта. Серверы компании надежно защищены, что исключает серьезные сбои на сайте и потерю информации.

7. SEO

SEO — это процесс оптимизации сайта таким образом, чтобы он лучше индексировался Google, Yandex и другими поисковыми системами. Оптимизированные сайты с большей вероятностью появляются на верхних строчках поисковых запросов — что в свою очередь повышает посещаемость.

Wix SEO делает процесс оптимизации максимально простым даже для новичков. Во-первых, сайты на Wix автоматически индексируются Google и появляются в поисковой выдаче в течение короткого времени после публикации. Во-вторых, прямо в редакторе Wix вы сможете добавлять тексты, мета-заголовки, alt-тексты к изображениям и многое другое. В гайде по SEO-оптимизации мы рассказали, зачем это нужно.

Кроме того, SEO-мастер Wix предоставляет подробный пошаговый план по оптимизации сайта и объясняет, как то или иное действие поможет индексации.

Обратите внимание: даже если сайт появляется в Google сразу после публикации, ему может потребоваться время, чтобы попасть в топ-10 результатов по релевантным запросам. Даже хорошо оптимизированные сайты начинают с низких поисковых позиций и постепенно двигаются вверх. Это нормальный процесс для SEO.

8. Воспользуйтесь веб-аналитикой

Веб-аналитика позволяет измерить эффективность сайта. Например, сколько человек посетило страницу, на что они нажали, сколько из них купили конкретный продукт, и в каких регионах живут самые активные пользователи. Такая информация помогает увидеть недостатки сайта и устранить их.

Кроме того, веб-аналитика используется для изучения поведения посетителей сайта. К примеру, вы решили открыть интернет магазин и поместили на сайт заметную и яркую кнопку «Купить». Однако метрики показали, что большинство посетителей закрывают страницу до нажатия кнопки. Это значит, что вопреки вашим ожиданиям кнопку нужно поместить на более видное место или сделать ее более контрастной по отношению к основной цветовой палитре сайта. Такие детали можно увидеть только с помощью аналитических инструментов, и зачастую именно от них зависит конечный успех бизнеса.

Пользователям Wix доступен сервис Wix Analytics, который предоставляет самые важные показатели: число посетителей, количество продаж, клиентское поведение и многое другое. Вы можете настраивать отчеты вручную, чтобы получать метрики, которые важны именно для вашего бизнеса. Также к сайту на Wix можно подключить Google Analytics, чтобы получать информацию сразу из нескольких источников.

Веб-аналитика помогает совершенствовать сайт и вовремя замечать его слабые места. Например, если вы увидели, что один товар продается лучше других, возможно стоит поместить его на главную страницу. А если какой-то пост в блоге набрал необычно высокое количество просмотров, это может означать, что стоит чаще писать на эту тему. Такие решения помогут сохранить актуальность и эффективность сайта.

Еще больше полезных статей о том, как создать сайт своими руками:

Сергей Букринский Контент-менеджер Wix.

Зачем студентам портфолио / / Студуслуги

Вопрос нашей статьи является невероятно актуальным. Сегодня, в век прогресса высоких технологий, многие студенты обязаны подготовить некий материал про свою жизнь, свои достижения и увлечения. Этот материал позволяет определить заинтересованность студента определенными вещами, а также его психологические особенности. С помощью портфолио оценивается стремление студента к образованию. Даже если он особо не проявляет себя в определённых областях, то при помощи портфолио есть возможность определить, какие именно достижения имеются у студента, и к чему он больше привержен. Это и есть основная суть портфолио. Но насколько нам известно, сей документ будет сопровождать человека не только в образовательной деятельности. Портфолио для студента станет билетом во взрослую жизнь.

Необходимость портфолио для студентов

Студент – это еще «недоспециалист», который нуждается в постоянном подтверждении того, что он развивается, ни сиди на месте, осваивает новые горизонты и проекты. В портфолио будет отражаться такая информация. Она постоянно пополняется важными элементами. Конечно, мы не говорим о том, что в портфолио прикладываются такие данные, которые не совсем наглядно отражают достижения студента. «Серая» информация никому не нужна. Портфолио призвано для того, чтобы с точностью определить стремление студента.

Поскольку мы уже писали статью о том, какие виды портфолио существуют, то не стоит еще раз углубляться на этой информации. Стоит лишь отметить, что в последнее время такой документ, как портфолио становится все более оцифрованным. Поясним, что это такое. Дело в том, что на любом официальном сайте высшего учебного заведения имеется блок с информацией о студентах этого ВУЗа. Также в этом блоке приустают и портфолио этих студентов. То есть, студент может постоянно пополнять его всевозможными приложениями. Это удобно, да и намного проще. Сравнить такой вид портфолио можно, разве что, с собственной страницей в социальной сети. Там также имеется вся информация о человеке, его увлечения и прочее. Но это носит больше развлекательный характер. А портфолио, распространяемое в ВУЗе – это официальный деловой документ.

Итак, пришло время определить, зачем же студенту нужно портфолио и какие задачи оно призвано решить. Но не стоит забывать и о том, что далеко не всем современным студентам в период обучения требуется составлять портфолио, а речь идет только об активистах, отличниках и подающих надежды учащихся высших учебных заведений. Оформление портфолио необходимо в следующих случаях.

Продвижение на работе и открытие новых перспектив. Если у студента уже есть работа, с которой он не планирует уходить после окончания образования, то это большой плюс, поскольку в деканате ценится такое стремление к образованию и рабочей деятельности одновременно. Именно для работы и может пригодиться портфолио. Также оно необходимо для устройства на новую работу. В таких случаях требуется сделать акцент на всех своих достижениях и заслугах в интеллектуальной сфере, а вот процесс обучения желательно упомянуть только вскользь, избегая лишних вопросов в плане будущего совмещения обязанностей.

Развитие научной деятельности. Если в период обучения студент занимается научной деятельностью, то ему обязательно в будущем захочется запатентовать свое изобретение и поведать о нем всему миру. Вот тут-то может и понадобиться портфолио, которое должно быть составлено грамотно, лаконично и четко. Как известно, длинные и скучные опусы читать не очень интересно. А вот небольшой материал, который будет отражать именно направленность научной деятельности, это как раз то, что нужно.
принятие участия в олимпиаде. На самом деле грамотно составленное портфолио играет большую роль для выставления оценки на олимпиаде. Очень часто необходимость в портфолио возникает тогда, когда студент представляет собственный ВУЗ на уровне города или государства. В таких случаях «страна должна знать своих героев», поэтому преподаватели в индивидуальном порядке составляют данный важный документ.
Получение прав на президентскую стипендию. Это огромное поощрение студента. Но получить такое поощрение суждено далеко не каждому. Чтобы было принято решение о назначении президентской стипендии, необходимо тщательно изучить не только личность студента, но и его особые достижения.
Преследование определенных личностных целей. есть масса целей, которые преследует создание портфолио. Именно исходя их этих целей, следует заранее иметь при себе портфолио.

 

Необходимо понимать, что портфолио – это та же биография студента. Она отражает не повседневную жизнь студента. Это определенные данные, которые призваны для того, чтобы показать направленность студента в рамках творчества и профессионализма. Если при составлении возникают определенные трудности, либо студент и вовсе не знает, как подготовить данный документ, на помощь приходит интернет, где всегда можно скачать образец.

Правильно составленный документ – уже половина успеха, ведь, как известно, во всех развитых странах о потенциальном работнике судят именно по его портфолио. Так что об этом важно всегда помнить, если есть огромное желание найти перспективную и хорошо оплачиваемую работу.

Портфолио креативщиков: как оно должно выглядеть?

Портфолио — секреты оценки для неискушенных

Автор — Григорий Кегелес, генеральный директор рекрутингового агентства brieftouch, специализирующегося на подборе рекламных и медиа специалистов.
24 ноября 2009
Источник: adme.ru

Как творческий специалист в рекламе, медиа, дизайне, моде, архитектуре может объяснить, кто он такой и чего достоин? Самый распространенный способ — с помощью модного внешнего вида. Самый эффективный — собрать портфолио – подборку описаний проектов, в создании которых специалист принимал непосредственное участие.

Такая подборка может совмещать в себе фотографии, рекламные макеты, текстовые описания, скриншоты и образцы, т.е. любые виды носителей информации, позволяющие наиболее понятно показать, что именно человек делал.

Теоретически, главное при знакомстве с этой коллекцией проектов — оценить качество работ: насколько они интересны, высокохудожественны, продвинуты. Однако, во-первых, все эти критерии очень субъективны. Во-вторых, такая оценка требует большого опыта в конкретной творческой области. Тем не менее портфолио, как инструмент трудоустройства или отбора подрядчиков, становится все популярнее. Ведь это колоссальный источник информации о кандидате. И чтобы «считать» эту информацию, не обязательно быть креативным директором.

Вот 10 простых советов, которые позволят даже непрофессионалу в конкретной творческой области узнать многое об авторе портфолио. И пусть многие суждения звучат категорично, поверьте, на практике они действительно работают.

Внешний вид.

Безусловно, в портфолио главное — содержание работы, а не форма подачи. Тем не менее, то, как оно выглядит, говорит о многом. В нашей практике был случай, когда дизайнер, специализирующийся на алкогольных этикетках, принес с собой целую «батарею» бутылок с водкой. Полных. Оригинально, но довольно громоздко и, честно говоря, не очень удобно. Оценивая внешний вид, имеет смысл обращать внимание на 2 аспекта:

1. Уровень продуманности: насколько тщательно человек подошел к оформлению. Подписал ли он каждую работу, свел ли работы к одному формату/размеру? Насколько аккуратно все это выглядит? Много ли времени, по вашему ощущению, человек потратил на сбор и оформление работ. Все это характеризует уровень усидчивости и организованности человека. Часто встречающийся случай — очень яркий и оригинальный сайт-портфолио, на котором не работает половина разделов, тексты с комментариями не дописаны. Вполне возможно, что автор работ гений, но заставить его приходить на работу вовремя будет нереально. За портфолио, оформленное в стиле «я собрал все за 5 минут», часто, стоят вовсе не лентяи, а, как ни странно, циники. Люди, которым не очень интересна даже собственная работа и которые точно знают, что «пройдет и так».

2. Оригинальность/функциональность. Использовал ли автор для размещения работ в интернете бесплатный сервис или создал для портфолио специальный сайт? Насколько необычно размещены работы? А насколько удобно? (вспомним пример с бутылками водки). Пытается ли человек нас поразить, удивить?

Это один из лучших показателей подхода автора работ к решению творческих задач вообще. Стремится ли он быть «креативным революционером» или «создателем вещей для жизни» или он вообще не задумывается о том, что и зачем делает. Причем в данном случае даже не имеет значение насколько в действительности оригинально или функционально предлагаемое оформление, важно именно стремление, направление мысли человека.

Логика повествования.

Все портфолио разом отсмотреть невозможно. Так или иначе, но автор всегда вынужден определять логику, порядок просмотра работ. Какова она? Хронологический порядок? Иная логика? Есть ли логика вообще? Разбито ли портфолио на подразделы?

К логике повествования применима та же оценка: «продуманно/непродуманно» как и в случае с внешним видом. Кроме того, это отличный показатель того, как автор относится к собственному развитию. Прямой хронологический порядок — человека интересует динамика, собственный рост, он чувствует развитие и стремится его показать. Такие люди, как правило, ориентированы, прежде всего, на процесс. Обратный хронологический порядок: новые работы — лучше старых, и динамика тут менее важна — показатель ориентации на результат.

Работы сгруппированы по типам: это либо решение для студентов (им сложно динамику показывать), либо для людей, считающих и демонстрирующих, что они уже состоялись как профессионалы. Логика «от больших проектов — к меньшим» — удел амбициозных авторов — сначала показывают действительно масштабное, а потом все остальное. Еще один распространенный порядок: «от классных (читай, оригинальных) проектов — к обычным (читай, скучным)». Заодно, легко понять, что именно автор оценивает, как «классное» и как «не очень».

Размер.

Какой должен быть размер портфолио? Показывает ли автор все, что он делал, включая свои первые визитки, сверстанные 10 лет назад в Corel Draw, или, наоборот, ограничивается подробным описанием 5 крупных проектов. Безусловно, это напрямую зависит от того, сколько работ в принципе есть у человека. Мне приходилось видеть портфолио, состоящее из 1500 работ, и все, кстати, отменного качества.

Тут две крайности. Либо все, что выходит из-под моей руки, безусловно, достойно рассмотрения. Либо я покажу только пару работ, и вы уже поймете, как я прекрасен.

Один из моих коллег встречался с кандидатом, который на вопрос про портфолио сказал: «Я вам покажу только одну вещь. Дальше объяснений не потребуется». Учитывая, что у этого человека за плечами были годы работы в крупных рекламных агентствах, результат удивил — он продемонстрировал весьма средний по качеству, и непроданный макет в прессу. Комментировал он это следующим образом: «Всякий соображающий поймет, что, если я могу сделать такое, то и вопросов по остальному портфолио быть не может».

С другой стороны, размер демонстрируемого портфолио — хороший показатель требовательности автора к качеству того, что он делает. Люди, как правило, стремятся показать то, что они считают хорошей работой.

Нередко приходится слышать комментарии автора: я в этом месте работал два года, а в портфолио из достойного и положить-то нечего. Получается, что человек искренне считает, что два года он делал некачественную работу — есть повод задуматься

Уровень детализации идеи.

В каком виде представлен каждый конкретный проект в портфолио? Скетчи? Один ки-вижуал? Хай-резы? Большое количество иллюстраций с подробными описаниями? Может быть, произведенные печатные материалы, реальные развертки пачек, вырезки из журналов, фотографии с акций? Уровень детализации реализованных идей подсказывает нам, что именно человек считает главным в сделанной работе — хорошую идею или качественную реализацию, и где, на его взгляд, эта работа заканчивается. Сколько бы арт-директор не твердил о своей любви к деталям, тяге к тонкостям типографского дела, ценности реализованных, а не просто абстрактных идей, если в его портфолио почти исключительно скетчи (пусть даже реальных проектов) — он лукавит. И наоборот, если вам нужен активный генератор идей, ориентированный на победы в тендерах, вряд ли таковым окажется человек, показывающий на 10 страницах, как качественно идея была реализована на всех возможных носителях.

Проданное/непроданное

Еще один важный показатель, количество «непроданных» работ в портфолио. Мы все живем в материальном мире, и портфолио показывают для получения вполне материальной работы. Тем не менее, логично, что люди пытаются показать не только те решения, которые были воплощены в жизнь, но и отличные идеи, которые по разным причинам не реализовались. Здесь действует простой закон баланса. Если большая часть портфолио — нереализованные проекты, то, либо человеку нечего показать (что для студентов, например, абсолютно нормально), либо он не умеет работать в рамках брифа, либо плохо относится к критике своих идей извне.

Отсутствие нереализованных проектов в портфолио, является либо следствием полной реализованности человека (редкий счастливый случай), либо циничности (мы все тут не творчеством, а бизнесом занимаемся), либо отсутствия амбиций.

На мой взгляд, в «идеальном» портфолио должна быть одна-две нереализованные, но очень яркие идеи.

Конфиденциальность

Маленький, но показательный пункт. Очень часто в портфолио можно встретить купленные клиентом, но еще официально не опубликованные/запущенные проекты.

Как правило, это означает нарушения положений о конфиденциальности, которое человек подписывал. Тут крайне важны сопроводительные комментарии, почему это демонстрируется. На лицо либо не понимание смысла подписанных документов, либо не очень серьезное к ним отношение.

Презентация портфолио

Обсуждение портфолио при личной встрече — дополнительный источник информации. Полезно обратить внимание на то, как именно комментирует автор свои работы, насколько подробно он описывает каждый проект, на что обращает внимание. Манера презентации – показатель того, как человек вообще умеет объяснять свои идеи, как он будет вести себя во время мозговых штурмов, готов ли он общаться с клиентами и т.д.

Что именно Вы здесь делали?

Очевидно, что современная креативная работа – процесс командный. Над одним проектом работает множество людей.

Вопрос «Что именно Вы здесь делали?» дает нам понимание командности человека. Насколько он воспринимает коллег рядом с собой, как участников проекта, и готов ли в своем рассказе о проделанной работе уточнить их роль. Стремится ли разграничивать или, наоборот, смешивать свою и не свою работу, пытается ли подчеркнуть свою важность или, наоборот, «прикрыться» другими членами команды. По сути, из ответа на данный вопрос можно сделать выводы о том, как человек будет взаимодействовать с окружающими.

Обращу внимание. В данной ситуации не очень важно то, насколько что человек говорит правду о своей роли в проектах — он скорее транслирует вам ту картину взаимодействия в команде, которую он считает идеальной для себя.

Почему это так?

Мой любимый вопрос. Рассматривая тот или иной проект, можно попросить разъяснений, почему задача была решена именно так. Потому что «ну, во-первых, это красиво?» Потому что это компромисс между тем, что хотел клиент и тем, что предлагалось? Почему здесь использован именно этот элемент, а не любой другой? Откуда взялась цветовая гамма? Почему именно данная стилистика? Из ответа становится очень хорошо видно, как человек мыслит, придумывает, на что ориентируется в принятии решений, что его вдохновляет. Становится понятен уровень рефлексии у специалиста, то насколько он критически способен оценивать процесс труда и его процесс. Другой вариант — спросить, указывая на конкретную работу: «Как так получилось?»

Но я люблю это вопрос по другой причине. Опыт показывает, что это — очень хороший способ проверить, действительно ли человек сам делал эту работу. Нередко в портфолио вкладываются чужие проекты. Практика распространенная и является, пожалуй, самым слабым местом портфолио, как инструмента оценки вообще. При ответе на вопрос «почему так?» — про «ворованную» работу, человек всегда сталкивается с трудностями. Легко добавить себе проект, но очень сложно на ходу правдиво придумать, как и почему ты его создал именно таким.

Безусловно, следование данным советам не отменяет значимости непосредственно качества работ — их таланта, свежести, точности и эффективности. Конечно, настоящий талант может позволить себе быть неорганизованным, циничным и самовлюбленным. Но лучше узнать об этих особенностях «гения» заранее. Ведь, в конце концов, процесс взаимодействия неминуемо будет влиять и на результат, который вы получите.

зачем оно нужно и чем полезно?

Сегодняшние дети уже со школьной скамьи начинают составлять собственное портфолио. Некоторые родители беспокоятся, пытаясь найти ответы на вопросы: «Как?», «Зачем?» и «Почему?». И действительно, как портфолио первоклассника может повлиять на будущее ребёнка? Зачем оно нужно? И почему нужно начинать заботиться об этом так рано?

Оканчивая школу или даже университет, многие молодые люди приходят к непростому выводу: огромному количеству умений и навыков, которые действительно важны в жизни, им приходится учиться буквально с нуля. Ведь учителя не рассказывали нам, как написать конкурентоспособное резюме, а на уроках математики не учили распределять финансы. И если таким прикладным навыкам можно научиться на собственном опыте, то что же делать с неумением видеть собственные достоинства, чтобы в нужный момент выставить их в самом выгодном свете? 

В 2011/12 годах в российских школах были введены новые учебные нормативы, которые коснулись не только программ по разным предметам, но и таких факторов, как освоение детьми определённых навыков, которые смогут помочь и в успешном выгрызании гранита науки, и во взрослой жизни. В частности, появилось портфолио первоклассника. 

Естественно, у мам и пап возникло немало вопросов: помимо «технических» моментов, связанных с оформлением и наполнением, это такие вопросы, как, зачем нужно портфолио в столь юном возрасте? Не испортит ли ребёнку нервы и психику внедрение такого подхода, построенного на достижениях и в некоторой степени конкуренции?

Зачем это нужно?

Для ребёнка
Стоит отметить, что портфолио первоклассника имеет за собой несколько несомненно положительных факторов. Прежде всего, это касается самого ребёнка. Вспомните педагогический подход в школах 15, 20 и более лет назад. Часто считалось, что критика, так называемое «негативное подкрепление» мотивирует детей, заставляя их стремиться к лучшему выполнению целей и задач. Сегодня мы стали более осознанными, в широком доступе появилась информация о психологии, и мы понимаем, что если воспитывать только «кнутом», можно получить психологическую травму, замкнутость, уверенность малыша в том, что он всё делает неправильно, а «как надо» — сделать очень сложно и почти невозможно.

Поэтому так важно формировать у ребёнка умение здраво смотреть на свои возможности, уважать собственные таланты, структурировать их и развивать. И во многом именно в этом направлении работает портфолио. Оно представляет собой папку, в которой хранятся все материальные подтверждения достижений школьника: не только табели с оценками, но и грамоты, свидетельства с разных кружков и секций. По этому всему ребёнок может воочию увидеть плоды своей работы, в чём он хорош. Ведь, согласитесь, успехи вдохновляют.

Для родителей
Давайте подумаем: в какой степени сам ребёнок понимает важность собственных достижений? Ведь в основном соревновательный дух, осознание важности своих достижений появляется с годами, развиваясь под действием общества. Влияют и родительские оценки определённых действий: похвала за пятёрку по математике и критика за невыученное домашнее задание, к примеру.

Мамы, папы, бабушки, дедушки часто переживают за успехи первоклашки больше, чем он сам. Это может приводить к тому, что нам нужно воплотить в малыше собственные амбиции: записать его в десять кружков и чтобы непременно был отличником. Но нужно ли это самому ребёнку? Мало того, обычно и этого всего оказывается недостаточно: успехи меркнут на фоне даже редких неудач. Достижения воспринимаются как должное, а провалы сияют перед глазами яркими неоновыми буквами. Ребёнок считывает нашу реакцию, в результате чего у него формируется невроз или фоновая тревога. А этого ли на самом деле добиваются родители? Вряд ли.

Портфолио первоклассника является наглядной иллюстрацией того хорошего, чего уже достиг ваш ребёнок, хотя ему всего 7 или 8. Тревожные мамы и папы могут заглядывать туда, когда сомнений слишком много, и радоваться тому, какой же прекрасный у них Владик, Настенька или Полиночка. В итоге хорошо и родителям, и их маленькому любимому человеку.

Простор для творчества
Ещё один положительный момент составления портфолио первоклассника состоит в том, что несмотря на строгое название, в нём ребёнок может воплотить и свой творческий потенциал. Конечно, существуют определённые требования к составлению такого школьного портфолио, но всё же начинающий школьник может вложить в него часть своей личности и взгляда на мир, а это может сделать любую работу интереснее.

Обратная сторона медали

Конечно, за плюсами можно разглядеть и недостатки. Например, между детьми может возникнуть конкуренция из-за того, чьё портфолио больше, а заслуги масштабнее. Но не стоит забывать о том, что зачастую это является последствием родительских слов и оценок, о которых мы уже говорили выше. 

Очевидно, если мы хотим вырастить уравновешенного, самостоятельного и знающего себе цену человека, то нужно держать установку на то, что портфолио — это исключительно позитивный способ взглянуть на себя. «Посмотри, сколько ты всего умеешь, сколько всего достиг!» — вот что нужно услышать ребёнку. В то же время, критические замечания и сравнения его с другими детьми — не лучшая тема для обсуждения. Ведь единственный человек, с которым мы должны соревноваться, — это мы сами в прошлом. И про это очень важно рассказать ребёнку.

Материал подготовлен при поддержке

Как художнику найти работу мечты в геймдеве. А также советы по оформлению портфолио

Геймдев для художников во многом работа мечты — здесь в одном месте пересекается любовь к рисованию, желание работать в IT и увлечение играми. Но сложность в том, что даже академическое художественное образование не дает гарантий на попадание в индустрию. При этом не часто встретишь материалы для художников о том, как искать работу и повысить свои шансы на успех. Нам захотелось заполнить этот пробел.

Дальше немного рекомендаций — как выбрать компанию для себя, оформить портфолио и что делать, если вам уже написал рекрутер. Рассмотрим ситуации как для начинающих художников, так и более опытных.

Как попасть в геймдев

Игровая индустрия — слишком широкое понятие, чтобы просто хотеть в нее попасть. Но если у художника есть хотя бы базовое понимание, что он хочет и в каком направлении планирует развиваться, то нет ничего невозможного. Тут нужны хотя бы минимальная насмотренность и понимание рынка. Первые рекомендации:

1. Определиться, какой арт ты хочешь делать. Это важно сделать до присоединения к какому-либо проекту. 

Художник может мечтать делать персонажей в AAA-студии, но если первым шагом выберет проект, то с высокой вероятностью будет рисовать для него условные ботинки. Сначала нужно увидеть себя как художника, ведь главная цель — рисовать то, что хочется и нравится.

2. Выбрать, что тебе ближе — AAA-проекты, мобильные игры, небольшие инди-студии или что-то еще. Они отличаются не только визуально, но во внутренних процессах создания арта. 

Например, гиперказуальные игры подразумевают короткий цикл разработки небольшой командой специалистов. Такой формат ближе к хакатону — быстрой разработке, где широкие компетенции команды могут сужаться в одном человеке, делая его незаменимым дженералистом. Художник здесь выступает далеко за пределы рисования, и может брать на себя задачи концепт-артиста, UX/UI-дизайнера, верстальщика, художника по эффектам, аниматора и еще множества различных специальностей. Чем шире спектр навыков, тем лучше.

Cut the Rope

Обратный пример — ААА-проекты, где найдет себе место даже очень линейный специалист. Здесь речь может идти не про художника по окружению или интерьерам, а специалиста по рисованию… бочек. Да-да, геймдеву известны кейсы художника по травинкам или художника по облакам, обязанности которых не выходят дальше травинок или облаков соответственно. Упомянутые художники по бочкам тоже существуют, и большие студии могут вести нешуточное противостояние, чтобы завладеть таким ценным специалистом.

Resident Evil 3 Remake

Не впадая в крайности, всегда можно найти себе теплое место посередине – художник интерфейсов или иконок, художник окружения или концепт-художник, создающий вижн проектов — четкие должностные границы подчас либо совсем незаметны, либо их вовсе нет. 

3. Изучить рынок игр. Игровой художник должен играть в игры и быть внимательным к тому, как в них устроена визуальная часть. Дополнительно нужно следить за компаниями и трендами в конкретной области, в которой работаете. Помните, как независимые разработчики начали массово выпускать пиксель-арт? Потом к этому тренду подключились и крупные студии — возможно именно тут пригодился бы ваш опыт.

Следить за новинками индустрии можно прямо на страницах Steam, Origin, Epic Game Store, на мобильном рынке — в топах на App Store и Google Play. Новости и полезную информацию можно найти на множестве сайтов — на том же Хабре или, например, на DTF (если говорим о русскоязычном комьюнити).

Новинки в Steam

4. Углубиться в стилистику, геймплейные особенности, жанры и сеттинги. Хорошо, когда художник и геймдизайнер понимают друг друга. Арт и ГД тесно взаимодействуют в процессе разработки и всегда дополняют друг друга.

Сюда же — понимание, насколько художественный арт отличается от функционального. В играх многое строится на контрастах и на понятном формообразовании. Игровой арт сильно отличается от иллюстративного или концептуального.

5. Не зацикливаться. «А что, если сейчас я хочу делать красивую архитектуру, а завтра — рисовать 2D-персонажей?». Ответ: это нормально. 

Смотрите работы в интересующем направлении, вдохновляйтесь. Обращайте внимание на детали и моменты, когда смотрите фильмы, всматривайтесь в стилистику и цвета в мультфильмах. Все это прокачивает насмотренность. 

В сети есть множество туториалов и видеоуроков по разным художественным направлениям. Можно учиться по ним или подобрать курс в онлайн-школе. Сейчас их довольно много.

6. Познакомиться с компанией. После вышеперечисленных шагов, скорее всего, на руках уже будет какой-то список игровых студий. На них стоит обратить особое внимание, дальше поподробнее.

Начинать знакомиться с игровой студией лучше всегда с ее игр, сайта, статей в корпоративных блогах и так далее — они помогут лучше понять внутреннюю кухню компании, как устроены процессы, взаимодействия в командах, график работы. Часто компании публикуют целые пайплайны по отдельным направлениям. Например, на vc.ru мы рассказывали, как работает наш арт-отдел.

Design Masters

Также можно напрямую связываться с компанией через соцсети, если у вам будут вопросы, ответов на которые нет ни на одном ресурсе — не стесняйтесь, это только приветствуется.

Еще вариант — напрямую связаться с рекрутером компании в Facebook или LinkedIn. Последним компании также очень активно пользуются, а все рекрутеры указывают в профиле место, где они работают. Там лучше указать полную информацию о себе и ссылки на свои портфолио. В целом, здорово, когда все твои профили в соцсетях и на профильных профессиональных ресурсах собраны в «экосистему», содержат перекрестные ссылки друг на друга. Это значительно облегчает работу рекрутера и ресечера, когда они ищут контакты для связи и информацию об опыте и умениях будущего коллеги.

Конференции и митапы — один из способов пообщаться с сотрудниками разных компании вживую или онлайн. Для этого они туда и приходят, а в соцсетях часто заранее приглашают людей к своему стенду или на доклад. Обычная практика — оценка портфолио «здесь и сейчас», можно подойти, показать свои работы и пообщаться, подходите ли вы друг другу.

Узнать о предстоящих мероприятиях можно из календарей, например, здесь. Основные русскоязычные конференции это: DevGamm (Москва, Минск, Киев), Game Gathering (Киев), White Nights (Москва, СПб). Есть также специальные артовые ивенты, например, CG Event (Москва, СПб) и Artillery (СПб).

Портфолио

Пожалуй, самая важная часть для художника. Резюме не так наглядно продемонстрирует твой опыт и навыки, как это сделает хорошая подборка работ. Ответим на самые частые вопросы от художников, которые только выстраивают свою карьеру.

Куда выкладывать портфолио?

Хорошая практика — размещать его на популярных сервисах ArtStation и Behance. Там можно художественно оформить артовые работы отдельной страницей, что повысит их привлекательность. В случае размещения удачного проекта на Behance есть шансы попадания его в тематический раздел сайта, в этом случае заказчики сами будут искать возможности сотрудничать с вами. Instagram хорош как дополнение, сейчас он тоже довольно популярен в качестве «витрины» работ.

ArtStation

Если, по какой-то причине, вы не хотите выкладывать портфолио в общий доступ, то стоит загрузить работы на Google Drive с доступом по ссылке и пересылать ее рекрутерам (не забудьте корректно настроить доступы). Но в таком формате шанс удачно выступить существенно ниже, чем в тематических сайтах-портфолио.

Что там должно быть?

Формируйте портфолио из работ в тех стилистиках, которые вам интересны. Не стоит выкладывать всё без разбора, покажите свои сильные стороны, даже если они расходятся с устремлениями. Например, вот так или так.

Главное правило здесь: качество важнее количества. Одна удачная работа намного лучше, чем десяток средних. Если крутая работа размещена по соседству с «нормальными, но не звездными» — это размывает фокус рекрутера и повышает риски того, что вашим сильным сторонам художественного мастерства будет уделено должное внимание.

Пример: у художника отлично получаются предметы интерьера, но рисовать бы он хотел персонажей. Лучше сделать упор на то, в чем можно максимально выгодно себя преподнести, а параллельно осваивать новые навыки. Тем более в новой компании часто с этим могут помочь. Поэтому, если вы пробуете себя в новом направлении, то будьте готовы к стартовым позициям — при должном подходе рост в геймдев-компаниях происходит достаточно быстро.

Примеры скетчей

Хорошо, если кроме финальных версий работ в портфолио есть скетчи к ним — поиск форм, цветовых решений, болванки. Людям в индустрии важно и интересно смотреть за развитием мыслей и поиском решений. Также это дополнительная демонстрация своих навыков и повод «зацепиться» за что-то. Например, в работе может хорошо получиться скетч в линиях, но чуть подкачать финальное цветовое решение. Хороший скетч здесь и будет той самой зацепкой и козырем.

Выпускная работа с арт-курса может хорошо дополнить портфолио, но там обязательно должны быть и другие, личные работы. Это демонстрирует, как художник самостоятельно применяет полученные знания на практике, без комментариев наставника. Курсовые работы размещают у себя, например, Smirnov School или Skills Up.

Работы выпускников Smirnov School

Как много работ должно быть в портфолио?

Оптимальное количество для старта — 10-30. Если меньше, то будет очень трудно оценить навыки, если работ сотни, то внимание расфокусируется и можно пропустить что-то действительно интересное. Да, у известного художника может быть хоть миллион работ на личных страницах для своих фанатов, а мы говорим о визитной карточке художника, которую он показывает компании. Портфолио — это выборка лучших работ для любого уровня опыта.

Как часто надо обновлять портфолио?

Портфолио надо держать в актуальном состоянии, чтобы можно было объективнее оценить текущий уровень навыка. Поэтому не реже раза в три месяца желательно выкладывать хотя бы пару новых работ. А если их накапливается слишком много, то самые старые и неудачные лучше убирать. 

Как компании работают с портфолио

Ищут глазами. Тут никогда не будут работать никакие искусственные алгоритмы. Машинный интеллект не может оценить произведение искусства, например, он не восхитится Моной Лизой и не увидит легкость красок Моне. Видеть красоту способен только человеческий глаз. Поэтому мы заходим на ресурсы и смотрим, смотрим, смотрим. Поэтому так важно портфолио: даже без особого продвижения рано или поздно его заметят.

В основном художников ищут под конкретные потребности проекта. Если это PvP-шутер в стиле реализма, то в глаза будут бросаться военная техника, реалистичное оружие и все остальное, что может потребоваться в игре. Это к вопросу о том, что не стоит выкладывать всё подряд в больших количествах — нужная работа может просто затеряться. 

Другими словами, стилистика работ в портфолио должна перекликаться со стилистикой проектов, в которых тебе хотелось бы работать. Если вам интересны два-три направления, и в каждом из них уже есть определенное количество работ, то можно разделить их. На ArtStation, например, для этого есть папки — так можно сразу показывать профильную подборку. Еще есть вариант разделить стилистики на разные профили, но зачастую работодателю будет полезно увидеть ваши скиллы в полной мере. Вдруг вы будет полезнее на другом направлении?

Как-то мы нашли в соцсетях профиль художницы с релевантными местами предыдущей работы, но без портфолио в открытом доступе. Мы просмотрели ее видеозаписи в социалках и нашли ролик, где в кадр на мгновение попал монитор с открытым окном Photoshopa с 2D-персонажами. Бинго. В итоге мы списались и договорились о тестовом задании.

Но обычно сначала мы пробуем использовать поиск как «нормальные» люди — по ключевым словам в тегах и описании. Поэтому будет хорошо, если у каждой иллюстрации есть пометки. Хотя бы, cartoon 2D character. 

На что арт-рекрутер обращает внимание, когда смотрит работы в портфолио: аккуратность исполнения, контуры и линии, пропорции, анатомия персонажей, детализация, качество рендера. Например, для казуальных проектов в мультяшном стиле будут важны чистые и яркие цвета, правильные тени и рефлексы, проработанность деталей, акцент на рендер. 

Для гиперказуального направления хорошо подойдет стилизованная графика, работа с формой и опять же цветом. Но важно помнить, что компания может работать над проектом под NDA в совершенно другой стилистике. Часто бывают случаи, когда кандидаты говорят на собеседовании, что не рассматривали нашу компанию, потому что думали, что мы работаем только во flat-стилистике. Поэтому не обязательно показывать только тот стиль, который соответствует стилю уже выпущенных игр компании. Отправьте портфолио, лишним это точно не будет.

Если у вас есть специфический навык или специализация (например, работа над фишками матч-3 игрового поля, отрисовка UI), то это обязательно нужно показать. Художники узкого профиля часто в дефиците, на их поиск тратится большое количество времени. Поэтому если есть, что показать, не надо это прятать. 

Design Masters

Также нам важна свежесть работ. Мы смотрим на даты, когда работы были размещены владельцем портфолио, наиболее свежие помогают оценить текущий уровень скилла (поэтому очень важно регулярно обновлять портфолио). Также по датам можно проследить рост и смену интересов.

Если есть опыт работы над интересными проектами и есть возможность выложить в открытый доступ примеры своего арта оттуда — отлично. Если все строго под NDA, то можно упомянуть участие в разделе с информацией о себе (если это не попадает под соглашение, конечно). Часто акцент в подборе делается на специалистов, которые принимали участие в референсных для игры проектах, поэтому обозначение причастности сильно поможет. 

Первое общение

Допустим, вы нашли команду мечты, изучили проекты и решили первыми написать письмо, чтобы познакомиться. В геймдеве всегда читают письма и смотрят портфолио. Если оно не затерялось — в большинстве компаний вам обязательно ответят, у нас никто не уходит без фидбека. Просто помните, что рекрутеры планируют календарь на несколько дней вперед и не всегда могут ответить на следующее же утро.

Рекрутеру интересно узнать, почему вы выбрали именно эту компанию, какие задачи вам интересны лично вам и над чем вы хотите работать — персонажка, окружение, игровые объекты или концепт-арты.

В сопроводительном письме или сообщении не нужно копировать часть резюме и перечислять заслуги или конкурсы. Достаточно даже просто написать приветствие, имя, специализацию (например, 3D-художник), ссылки на резюме/портфолио и контакты. Очень хорошо, если там будут не только почта, но мессенджеры (например, Telegram) и соцсети. Это даст рекрутеру альтернативный канал связи на случай, если ответное письмо случайно попадет в спам (его, кстати, полезно проверять на предмет таких вот осечек). Так мы сможем быстрее начать контактировать.

Далее — ссылка на портфолио. Она очень нужна. Без портфолио, конечно, понятно, что вы рисуете, но не совсем. Если работы под NDA и в широкий доступ их не выложить, то сразу скажите об этом. Всегда можно что-то придумать, чтобы оценить навыки.

Если вы откликнулись на вакансию, но не подходите под все требования — просто расскажите в сопроводительном письме, почему вас заинтересовала компания.

Если прямо сейчас сотрудничество будет неактуальным (например, у компании нет 3D-проектов в разработке), то в будущем знакомство вполне может пригодиться. Рекрутеры сами предложат вам что-то подходящее, когда оно появится. Отказ — это ценный опыт и точка роста, так как многие компании дают обратную связь. 

Кроме того, отказ работает в обе стороны: если вы не подошли компании, то, очевидно, на данном этапе своего пути и эта компания не подходит вам. Это не трагедия, а совершенно нормальная ситуация — какие-то полгода продуктивной работы и ситуация может радикально измениться, и уже компания будет искать возможности сотрудничества.

Если на контакт с тобой первым выходит рекрутер, то стоит ответить даже если вы сейчас не в поиске работы или вам просто не подходит компания. Здесь важно то, что вы строите диалог с человеком, а не со студией — рекрутеры тоже меняют места работы, но у них сохраняются контакты тех, с кем они общались ранее. Вполне может быть, что новая компания знакомого рекрутера окажется вам интересной.

От джуна до сеньора

Джуны

Начинать развиваться в призвании художника всегда достаточно сложно, потому что есть множество разных направлений. Ты можешь выбрать все от стиля, в котором будешь рисовать до компании, с который ты начнешь расти и развиваться. 

Джуну для старта можно устроиться на позицию попроще, где важны знания программ нежели скилл в рисовании, там вырасти в мидла и перейти на другое направление. Такая практика существует во многих компаниях, где технические или маркетинговые художники становятся 2D-артистами, например.

Теперь несколько главных аспектов, о которых нужно помнить при поиске работы.

1. Выбирай несколько понравившихся компаний. Разложи свои работы и посмотри, что по стилю из твоих артов/персонажей может подойти. Если ничего нет, то постарайся нарисовать хотя бы пару-тройку работ в том стиле, в котором делает игры интересная тебе компания. Так будет проще понять, подходит ли он тебе.

2. Экспериментируй. Пробуй работать в разных форматах, изучи работы крутых художников. Пройди курсы (благо сейчас много онлайн площадок

3. Смотри портфолио других художников, не стесняйся лайкать. Можно не только идеи для вдохновения в работе, но и примеры, как оформить свою страничку и что на ней разместить.

   Хороший ход: найди портфолио тех художников, которые уже работают или работали в интересной тебе компании и полистай их арт. Сделать это можно через поиск по месту работы в соцсетях. Так можно оценить уровень, к которому нужно стремиться.

   Портфолио — это выражение твоих профессиональных навыков. Покажи в нем, какими техниками владеешь и на каком уровне. Твое портфолио будут смотреть рекрутеры и профессиональные художники, они оценивают портфолио с точки зрения того насколько ты подходишь проекту. 

   Если, например, ты отправляешь свое резюме в компании и получаешь ответ, что пока ничего подходящего нет — это не значит, что что-то не так с твоим портфолио. Всегда можно попросить более развернутый фидбек и по портфолио и по тестовому заданию, которое ты выполняешь. Любая обратная связь, даже негативная — это возможность совершенствоваться и учиться. 

4. Рекрутер тоже человек. Специалисты, которые занимаются подбором на арт-направление, очень хорошо знают стиль проектов, команды, а самое главное — кто им нужен в данную минуту и кто может помочь в решении поставленных задач. Общайся и не стесняйся задавать вопросы.

5. Покажи свой потенциал. Можно рисовать не идеально, но если у тебя есть интересные цветовые решения, композиция, если ты выдерживаешь общий стиль персонажа — это круто. 

6. Будь готов к тестовому заданию. Это хорошо и для кандидата, и для рекрутера. Кандидат может примерить стилистику проекта, познакомиться с примерными рабочими задачами и решить, насколько комфортно и интересно будет с ними работать. Рекрутер и нанимающие менеджеры, получив результат тестового задания, смогут глубже оценить текущий уровень навыков потенциального будущего коллеги. Поэтому тестовых заданий бояться не надо и будет лучше от них не отказываться. Крупные и серьезные компании всегда предложат его вам не с целью сделать игру из полученных результатов, а для того, чтобы познакомиться с тем, что вы умеете получше и поближе. 

   Результат тестовых заданий в большинстве случаев вы сможете положить к себе в портфолио, но не всегда — тут уже зависит от NDA. Да и публиковать все подряд тоже не лучшая практика. Одинаковый орк-шаман или пиратский остров, который есть у сотни художников не будет выделяться, и даже может создать впечатление, что вас никуда не берут.

   Наши художники всегда дают развернутый фидбек по результатам тестового задания вне зависимости от результата, хорошо или не очень удачно ли он получился. Всегда можно будет вернуться к общению и попробовать снова свои силы. Тем более часто скилл может не подойти направлению, куда вы стремились, но идеально вписывается в смежное.

Мидлы и сеньоры

Когда у тебя уже есть опыт в сфере, ты поработал в одной или нескольких компаниях, подрастил скиллы, то можно столкнуться с ситуацией, когда времени на обновление портфолио не хватает — его съедает работа. Или вообще весь рабочий арт под NDA и им делиться нельзя. В итоге портфолио ставится «на паузу». 

Это довольно серьезные причины не показывать новое, но все же лучшим выходом будет не забывать про свои профили и выкладывать там то, что можно. Любой художник иногда рисует что-то для себя вне рабочих задач — вот такие работы и стоит разместить для обновления, сделав на них пометку по смыслу.

Если ты дополнительно прошел обучающие курсы, то работы оттуда тоже можно показать. Например, ты освоил 3D-пакет для упрощения работы над 2D-артом — опубликуй результаты. Укажи это в списке своих навыков и размести работу, которая будет разбита по этапам создания, одним из которых будет 3D-болванка.

На профильных ресурсах есть возможность не только разместить работы, но и рассказать о своем профессиональном опыте. На ArtStation для этого есть раздел About, на Behance — «опыт работы». Не обходи их вниманием, поделись там информацией о местах работы, проектах и задачах — рекрутеры заглядывают туда регулярно. Но также не стоит уповать на то, что опыт скажет сам за себя, свежие работы в портфолио гораздо красноречивее. 

Когда вы набрались опыта на мидл-позиции, то нужно расти дальше — к роли старшего художника или сеньора. Обычно это происходит внутри компании во время работы: общаясь с коллегам, получая от них фидбек, учитывая свои и чужие ошибки.

На позиции сеньора другая ответственность. Нужно разбираться в рисовании, в технической стороне разработки, немного в геймдизайне и в целом понимать, из каких этапов состоит создание проекта. Тогда вы сможете оптимизировать работу, помогать художникам джунам и мидлам, брать на себя сложные задачи, с которыми другие справятся хуже или не справятся вовсе. Сеньор также помогает с онбордингом, рассказывает, как все устроено и что происходит на проекте.Самый простой способ отразить ваш уровень в портфолио — показать работы на голову выше мидл-художников. Да, очевидный совет, но именно на это смотрят рекрутеры. Круто, если работы собираются в группы по проектам, чтобы давать широкое представление о том, чем вы занимались.

Портфолио дает первое впечатление. Следом нужно указать опыт и роли, которые принимали на текущей работе, указать, что давали фидбек или участвовали в обучении сотрудников. Если у вас есть отзывы и фидбеки с прошлых мест работы они также играют хорошую роль говоря что вы классный специалист. Стоит обязательно указать, что вы умеете не только рисовать в Photoshop, но и, например, моделировать или анимировать. И завершающим этапом сказать о ваших ожиданиях и скиллах на собеседовании.

Важный момент: сеньор это не обязательно дженералист, он может быть сеньором в каком-то одном направлении.

В нашей компании, как правило, все кандидаты проходят несколько этапов отбора, вне зависимости от опыта. Количество этих этапов может сокращаться или меняться их последовательность, но в целом схема выглядит так: 

1. Первый контакт с рекрутером .

2. Тестовое задание, оценка результата экспертной командой и фидбек.

3. Интервью с рекрутером.

4. Техническое интервью с профильным специалистом (арт-лид или арт-продюсер).

5. Финальное решение. 

Безусловно, хорошие резюме и портфолио существенно повышают вес специалиста (особенно если предыдущий опыт походит под потребности компании). Но многоступенчатый отбор позволит и тебе пристальнее присмотреться к твоему будущему месту работы, и твоим будущим коллегам узнать тебя поближе. На интервью можно задать все интересующие вопросы, обсудить особенности процессов, узнать про преимущества. Также это хороший способ посмотреть, какие люди уже работают в компании и будет ли тебе близка корпоративная культура. 

Тестовое задание даст возможность попробовать поработать над типовыми задачами и прощупать стилистику арта. Попробовав тестовое, ты сможешь определить, насколько интересен проект и предлагаемая позиция. Скорее всего, большую часть своего рабочего времени нужно будет уделять схожим задачам и важно, чтобы они не вызывали скуку. Работа должна быть по любви, поэтому стоит потратить время: определиться и договориться обо всем «на берегу».

Портфельный подход к информационным системам

Несмотря на более чем 20-летний опыт работы с информационными системами (ИС), катастрофы в этой области все еще происходят с удивительной регулярностью. По словам этого автора, менеджеры, как общие, так и менеджеры по информационной безопасности, могут предотвратить многие из этих фиаско, оценивая риски — по отдельности и в совокупности — до реализации. Также он отмечает, что сложные проекты требуют разных управленческих подходов. Основными детерминантами риска являются размер и структура проекта, а также опыт компании в использовании задействованных технологий.Компании могут использовать серию вопросов для оценки риска и построения профиля риска, который поможет им выбрать лучшие инструменты управления для проектов с различным уровнем риска.

• Крупная компания, производящая промышленные продукты, за полтора месяца до даты установки компьютерной системы обнаруживает, что попытка за 15 миллионов долларов по преобразованию от одного производителя к другому находится под угрозой, и установка должна быть отложена на год. Восемнадцать месяцев спустя замена так и не произошла.

• Крупная компания по производству потребительских товаров выделяет 250 000 долларов на новую компьютерную информационную систему для персонала, которая будет готова через девять месяцев. Два года спустя было потрачено 2,5 миллиона долларов, и еще примерно 3,6 миллиона долларов необходимо для завершения работы. Компания должна остановить проект.

• Крупное финансовое учреждение ускользает от бюджета на 1,5 миллиона долларов и отстает на 12 месяцев от разработки программ для нового пакета финансовых систем, жизненно важных для повседневного функционирования одной из его основных операционных групп.После того, как система окончательно установлена, среднее время отклика транзакции намного больше, чем ожидалось.

Истории из дней Этапа 1 и Этапа 2 конца 1960-х — начала 1970-х годов? ¹ Нет! Все эти события произошли в 1980 году в компаниях из списка Fortune «500» (я мог бы выбрать не менее драматические примеры из-за границы). В моде, которую почти стыдно рассказывать, день большой катастрофы в крупном проекте информационных систем (ИС) не прошел. Учитывая более чем 20-летний опыт ведения бизнеса в сфере информационных технологий, возникает вопрос: «Почему?»

Мой анализ этих случаев и непосредственное знакомство с рядом проектов по ИБ за последние десять лет позволяют предположить три серьезных недостатка на практике, которые касаются как общего менеджмента, так и менеджмента ИБ.Первые два — это неспособность оценить индивидуальный риск проекта и неспособность учесть совокупный риск портфеля проектов. В-третьих, непризнание того, что разные проекты требуют разных управленческих подходов. В данной статье рассматриваются эти недостатки и предлагаются способы их устранения.

Элементы риска проекта

Типичное технико-экономическое обоснование проекта исчерпывающе охватывает такие темы, как финансовые выгоды, качественные выгоды, затраты на реализацию, целевые этапы и сроки завершения, а также необходимый уровень укомплектования персоналом.Говоря точными и четкими словами, разработчики этих оценок предоставляют обширную подтверждающую документацию. Однако лишь в редких случаях они откровенно рассматривают риск отставания во времени, перерасхода средств, технического дефицита или полного отказа. Скорее, они отрицают существование таких возможностей, игнорируя их. Они предполагают наличие соответствующих человеческих навыков, средств контроля и т. Д., Которые обеспечат успех.

По риску Я предлагаю подверженность таким последствиям, как:

Неспособность получить все или даже часть ожидаемых выгод.

Затраты на внедрение значительно превышают запланированные уровни.

Время на внедрение намного больше, чем ожидалось.

Технические характеристики полученных систем оказались значительно ниже расчетных.

Несовместимость системы с выбранным программным и аппаратным обеспечением.

Эти виды риска в практических ситуациях, конечно, не являются независимыми друг от друга; скорее, они тесно связаны. Обсуждая риск, я предполагаю, что менеджер привнес в проект соответствующие методы и подходы (бесхозяйственность, очевидно, является еще одним элементом риска).В моем понимании риск — это то, что остается после применения этих инструментов.

В своем обсуждении я также не подразумеваю корреляцию между , риск, , и , плохо, . Эти слова представляют собой совершенно разные концепции, и связь между ними обычно заключается в том, что проекты с более высоким риском должны приносить более высокие выгоды, чтобы компенсировать увеличившийся риск убытков.

По крайней мере, три важных аспекта влияют на риск, присущий проекту:

1. Размер проекта. Чем больше в долларовых расходах, штатном расписании, затраченном времени и количестве отделов, затронутых проектом, тем выше риск. Очевидно, что многомиллионные проекты несут больший риск, чем проекты стоимостью 50 000 долларов, а также в целом больше влияют на компанию, если риск реализован. С этим связана проблема, связанная с размером проекта по сравнению с обычным размером проектов группы разработки систем. Неявный риск обычно ниже для проекта отдела стоимостью 1 миллион долларов, средняя стоимость которого составляет 2–3 миллиона долларов, чем для проекта департамента стоимостью 250 000 долларов, который никогда не брался за проект стоимостью более 50 000 долларов.

2. Опыт работы с техникой . Из-за большей вероятности непредвиденных технических проблем риск проекта возрастает по мере того, как уменьшается знакомство проектной группы и организации ИБ с оборудованием, операционными системами, обработчиком базы данных и языком приложения проекта. Проект, связанный с небольшим риском для передовой и крупной группы разработчиков систем, может иметь очень высокий риск для небольшой, менее технически продвинутой группы. Тем не менее, последняя группа может снизить риск за счет приобретения внешних навыков для предприятия, связанного с технологиями, которые используются в общих коммерческих целях.

3. Структура проекта . В некоторых проектах сама природа задачи полностью определяет результаты с момента концептуализации. Я считаю такие схемы высокоструктурированными. Они несут гораздо меньший риск, чем те, результаты которых в большей степени зависят от решения менеджера и, следовательно, уязвимы для изменений. Результаты этих проектов являются фиксированными и не могут быть изменены в течение срока реализации проекта.

Страховая компания, автоматизирующая составление прейскуранта своих агентов, является примером такого высоко структурированного проекта.В начале проекта планировщики достигли полного согласия относительно линейки продуктов, которые будут включены, макета каждой страницы и процесса генерации каждого номера. На протяжении всей жизни проекта не было необходимости изменять эти решения; следовательно, команда организована для достижения стабильного фиксированного результата, а не для решения потенциально мобильной цели.

Скорее наоборот, в проекте информации о персонале, о котором я упоминал в начале, было мало структуры.В этой ситуации пользователи не могли прийти к единому мнению о том, какими должны быть результаты, и эти решения менялись почти еженедельно, что мешало прогрессу.

Оценка риска

Приложение I, комбинируя различные аспекты риска, определяет восемь различных категорий проектов, каждая из которых несет разную степень риска. Даже на этом грубом интуитивном уровне такая классификация полезна для разделения проектов на совершенно разные типы управленческой проверки. Организации ИБ успешно использовали его, чтобы различать относительный риск для своего собственного понимания и в качестве основы для передачи этих понятий риска пользователям и старшим руководителям компаний.

Приложение I Влияние степени структурированности на риск проекта

Законное беспокойство заключается в том, как обеспечить, чтобы разные люди, просматривающие один и тот же проект, пришли к одной и той же приблизительной оценке его рисков. Хотя лучший способ оценить это все еще не определен, несколько компаний добились значительного прогресса в решении этой проблемы.

Приложение II частично представляет метод, разработанный одной крупной компанией для измерения риска: список из 54 вопросов о проекте, на которые руководитель проекта отвечает как до утверждения предложения высшим руководством, так и несколько раз во время его реализации.

Exhibit II Образец анкеты для оценки рисков из 54 вопросов Источник: Эта анкета адаптирована из дела Dallas Tire, No. 9-180-006 (Бостон, Массачусетс: Служба дел HBS, 1980).

Эта компания разработала вопросы после тщательного анализа своего опыта успешных и неудачных проектов. Я включаю некоторые из них в качестве примера того, как соединить концепции и практику. За этими вопросами не стоит аналитическая основа, и они могут не подходить для всех компаний; однако они представляют собой хорошую отправную точку, и несколько других крупных компаний использовали их.

На эти вопросы отвечают как руководитель проекта, так и ключевой пользователь. Затем разногласия в ответах согласовываются. (Очевидно, что анкета предоставляет данные не лучше, чем качество мышления, которое используется в ответах.)

Эти вопросы не только подчеркивают риски, но также предлагают альтернативные способы разработки проекта и управления им. Если исходная совокупная оценка риска кажется высокой, анализ ответов может предложить способы уменьшения риска за счет уменьшения объема, технологии более низкого уровня, нескольких этапов и т. Д.Таким образом, менеджеры не должны рассматривать риск как статический дескриптор; скорее, его присутствие должно стимулировать более совершенные подходы к управлению проектами. Цифры 5 и 6 под разделом о структуре являются особенно хорошими примерами вопросов, которые могут вызвать изменения.

Чем выше оценка, тем выше должен быть уровень одобрения. Только исполком в этой компании одобряет очень рискованные проекты. Такой подход гарантирует, что высшее руководство осведомлено о серьезных опасностях и идет на компромисс между стратегическими рисками и выгодами.Менеджеры должны задавать такие вопросы, как:

Достаточно ли велики выгоды, чтобы компенсировать риски?

Могут ли пострадавшие части организации выжить, если проект потерпит неудачу?

Рассмотрели ли проектировщики подходящие альтернативы?

Периодически на эти вопросы снова получают ответы во время работы, чтобы выявить любые существенные изменения. Если все идет хорошо, риск постоянно снижается во время внедрения, поскольку объем оставшейся задачи сокращается, а знакомство с технологией растет.

Ответы на вопросы обеспечивают общее понимание среди руководителей, менеджеров по информационным технологиям и пользователей относительно относительного риска проекта. Часто фиаско случается, когда старшие менеджеры считают, что у проекта низкий риск, а менеджеры по информационной безопасности знают, что он сопряжен с высоким риском. В таких случаях менеджеры по ИБ могут не признать свою оценку, потому что опасаются, что высшее руководство не потерпит такой неопределенности при обработке данных и отменит проект, который может принести пользу организации.

Профиль рисков портфеля

Помимо определения относительного риска для отдельных проектов, компания должна разработать совокупный профиль риска для портфеля проектов систем и программирования.Хотя абстрактно не существует такой вещи, как правильный профиль риска, существуют соответствующие профили риска для различных типов компаний и стратегий. Например, в отрасли, где интенсивно обрабатываются данные или где компьютеры являются важной частью структуры продукта (например, банковское дело и страхование), менеджеры должны быть обеспокоены отсутствием проектов с высоким риском. В таком случае компания может оставлять пробел в продуктах или услугах, в которые могут вступить конкуренты. С другой стороны, портфель, наполненный проектами с высокой степенью риска, предполагает, что компания может быть уязвима к операционным сбоям, если проекты не будут завершены в соответствии с планом.

И наоборот, в компаниях, менее зависимых от компьютеров, ИБ играет прибыльную, полезную, но отчетливо вспомогательную роль, и руководство часто считает эту роль уместной. В таких случаях крупные инвестиции в проекты с высокой степенью риска могут быть меньше, чем в компании первого типа.

Однако даже здесь компания должна иметь несколько увлекательных с технической точки зрения предприятий, чтобы обеспечить знакомство с передовыми технологиями и поддерживать моральный дух и интерес сотрудников. Таким образом, совокупные профили рисков портфелей двух компаний могут законно различаться.На Таблице III более подробно показаны проблемы, которые влияют на ИБ в направлении усилий с высоким риском или от них (профиль риска должен включать проекты, которые будут исходить от сторонних разработчиков программного обеспечения, а также от группы разработки внутренних систем).

Приложение III Факторы, влияющие на профиль риска портфеля проектов

Таким образом, можно и полезно говорить о рисках проекта на стадии технико-экономического обоснования. Обсуждение рисков может быть полезно как для тех, кто работает над отдельным проектом, так и для отдела в целом.Этот систематический анализ может не только уменьшить количество отказов, но, что не менее важно, его сила в качестве канала связи помогает менеджерам по ИБ и высшему руководству прийти к соглашению о рисках, которые необходимо принять в соответствии с корпоративными целями.

Подход на случай непредвиденных обстоятельств

Сейчас перед организацией стоит непростая проблема эксплуатации проекта. Большая часть литературы и общепринятые представления об управлении проектами предполагают, что существует единственный правильный способ сделать это. Сходная идея заключается в том, что менеджеры должны единообразно применять ко всем подобным предприятиям соответствующий набор инструментов, методов управления проектами и организационных связей.

Хотя действительно может существовать универсальный набор инструментов, вклад каждого устройства в планирование и управление проектом широко варьируется в зависимости от характеристик проекта. Кроме того, способы вовлечения пользователя — через руководящие комитеты, представительство в команде или в качестве лидера (не специалист по DP или IS) — также должны различаться в зависимости от типа проекта. Короче говоря, не существует универсально правильного способа запуска всех проектов. Общие методы управления проектами делятся на четыре основных типа:

• Внешние инструменты интеграции включают в себя организационные и другие устройства связи, которые связывают работу проектной группы с пользователями как на управленческом, так и на более низком уровне.

• Внутренняя интеграция Устройства гарантируют, что команда работает как единое целое.

• Инструменты формального планирования помогают заранее структурировать последовательность задач и оценить время, деньги и технические ресурсы, которые потребуются команде для их выполнения.

• Формальный контроль Механизмы помогают менеджерам оценивать прогресс и выявлять потенциальные несоответствия, чтобы можно было предпринять корректирующие действия.

Приложение IV дает примеры инструментов в каждой категории, обычно используемых компаниями. В следующих абзацах показано, как степень структуры и технология компании влияют на выбор элементов из четырех категорий.

Приложение IV Инструменты управления проектами

Высокая структура — низкие технологии

Проекты с высокой степенью структурированности и знакомые технические проблемы — это не только проекты с наименьшим риском, но и наиболее легкие в управлении (см. Приложение I).Также они наименее распространены. Высокая структура подразумевает, что выходные данные очень хорошо определены природой задачи, и возможность того, что пользователи передумают, какими должны быть эти выходные данные, по существу не существует. Следовательно, лидерам не нужно разрабатывать обширные административные процессы, чтобы заставить разнообразную группу пользователей как согласиться со структурой дизайна, так и придерживаться этой структуры. Устройства внешней интеграции, такие как включение аналитиков в пользовательские отделы, широкое представительство пользователей в команде разработчиков и формальное одобрение пользователями проектных спецификаций, являются громоздкими и ненужными для такого рода предприятий.Другие интегрирующие устройства, такие как обучение пользователей работе с системой, остаются важными.

Однако концепция и конструкция системы стабильны. В то же время, поскольку задействованная технология знакома компании, проект может выполняться большим процентом людей, имеющих лишь средние технические знания и опыт. Лидеру не нужны сильные навыки ИБ. Этот тип проекта легко дает возможность младшим руководителям отдела, которые могут приобрести опыт, который может привести к более амбициозным задачам в будущем.

Концепции планирования жизненного цикла проекта, с их акцентом на определение задач и составление бюджета на их соответствие, вынуждают команду разработать тщательный и подробный план (раскрывая области мягкого мышления в процессе). Такие проекты, скорее всего, будут соответствовать установленным контрольным срокам и уложены в целевой бюджет. Более того, обычные методы контроля для измерения прогресса по срокам и бюджетам предоставляют очень надежные данные для выявления несоответствий и создания желаемого напряжения в команде разработчиков, чтобы работать усерднее, чтобы избежать сбоев.

Портфель, на 90% состоящий из проектов этого типа, не вызовет особого волнения у руководителей высшего звена и менеджеров пользователей. Это также требует гораздо более ограниченного набора навыков для организации ИБ, чем может потребоваться компаниям, в портфелях которых имеется совершенно другой набор проектов. Примером этого типа проекта является проект прейскуранта агента, упомянутый ранее.

Высокая структура — высокие технологии

Эти проекты, намного более сложные, чем первый тип, включают в себя некоторые существенные изменения по сравнению с практикой, изложенной в руководствах по управлению проектами.Хорошим примером этого типа является преобразование систем от одного производителя компьютеров к другому без каких-либо усовершенствований (что, конечно, легче сказать, чем сделать). Другой пример такого рода проектов — преобразование набора ручных процедур на миникомпьютер с целью только более быстрого выполнения тех же функций.

Обычные механизмы связи с пользователями здесь не имеют решающего значения (хотя они относятся к следующему типу проектов), потому что конечные результаты настолько хорошо определены характером деятельности, что как разработка спецификаций, так и необходимость иметь дело с системами резко ниже изменения со стороны пользователей.Тем не менее, связь с пользователями важна по двум причинам: (1) для обеспечения координации любых изменений в вводе-выводе или других ручных процедурных изменений, необходимых для успеха проекта, и (2) для работы с любой реструктуризацией систем, которая должна возникать из-за недостатков в проекте. технологии.

В проектах такого типа нередко обнаруживается, что технология неадекватна, что приводит к длительной отсрочке, пока выбирается новая технология или сокращаются жизненно важные функции, чтобы задача соответствовала имеющейся технологии.В одной из таких ситуаций крупной производственной компании пришлось перевести некоторые компьютеризированные процедуры ввода заказов на ручную, чтобы остальную часть интегрированной системы управления материалами можно было перенести на уже приобретенное новое оборудование.

Подобные технологические недостатки также были главной трудностью финансового учреждения, о котором я говорил в начале этой статьи. В таком случае, когда производительность системы намного хуже, чем ожидалось, участие пользователя важно как для предотвращения деморализации, так и для помощи в реализации либо альтернативного подхода (менее амбициозного по конструкции), либо взаимного согласия о завершении проекта.

Однако навыки, которые приводят к успеху в этом типе проекта, такие же, как и для эффективного администрирования, связанного с любой технической сложностью. Лидеру нужен этот опыт (желательно, но не обязательно, в среде ИБ), а также опыт администрирования, если проект не очень большой. Лидер также должен эффективно относиться к техническим специалистам. Беседуя с командой проекта в разное время, идеальный менеджер будет предвидеть трудности до того, как технические специалисты поймут, что у них есть проблема.При работе с более крупными проектами этой категории жизненно важна способность менеджера наладить и поддерживать командную работу посредством встреч, записи всех ключевых проектных решений и конференций по подпроектам.

Методы планирования жизненного цикла проекта, такие как PERT (метод оценки и анализа программ) и критический путь, определяют задачи и подходящие даты завершения. Однако их прогностическая ценность здесь гораздо более ограничена, чем в предыдущей категории. Команда не будет разбираться в ключевых элементах технологии заранее, и, казалось бы, незначительные ошибки в таких проектах могут стать причиной значительных финансовых потерь.

В одной компании примерно раз в час система онлайн-банкинга генерировала мусор на экране ЭЛТ. Хотя простое нажатие кнопки разблокировки стирало этот экран с нулями и x, четыре месяца и более 200000 долларов были потрачены на устранение так называемого экрана-призрака. Решение заключалось в раскрытии сложного взаимодействия аппаратных функций, функций операционной системы и шаблонов трафика приложений. Исправление проблемы в конечном итоге потребовало от производителя переделки нескольких микросхем. А формальные механизмы контроля имеют ограничения в отслеживании хода реализации таких проектов.

Таким образом, техническое лидерство и внутренняя интеграция являются ключевыми в этом типе проектов, а внешняя интеграция играет явно второстепенную роль. Инструменты формального планирования и контроля дают более субъективные прогнозы, чем конкретные прогнозы, и большая опасность состоит в том, что ни менеджеры по ИБ, ни руководители высшего звена не признают этого. Они могут полагать, что у них есть точное планирование и строгий контроль, хотя на самом деле у них нет ни того, ни другого.

Низкая конструкция — низкая технология

При грамотном управлении этими проектами риск невелик.Однако снова и снова такие проекты терпят неудачу из-за неадекватного направления. В этом отношении они отличаются от проектов первого типа, где более простые управленческие навыки могут обеспечить успех. Ключ к работе с подобными проектами заключается в эффективном привлечении пользователей.

Разработка существенной поддержки пользователей только для одного из тысяч вариантов дизайна и сохранение приверженности пользователей этому дизайну имеют решающее значение. Существенные аспекты этого процесса включают следующее:

Пользователь в качестве руководителя проекта или номер 2 в команде.

Руководящий комитет пользователей для оценки дизайна.

Попытка разбить проект на последовательность очень маленьких и дискретных подпроектов.

Официальная проверка и утверждение пользователем всех ключевых спецификаций проекта.

Распространение протоколов всех ключевых дизайнерских встреч среди пользователей.

Решительные усилия по поддержанию, по крайней мере, графика рабочего времени для главного подпроекта ниже обычного времени текучести менеджеров и персонала в пользовательских областях (поскольку консенсус по подходу с предшественником менеджера пользователей имеет сомнительную ценность).

Фиаско с информацией о персонале, о котором я упоминал в начале этой статьи, является примером того, что может случиться, если этого процесса не происходит. Вскоре после начала работы директор по персоналу решил, что участие его старших сотрудников в проектировании было пустой тратой времени, и убедился, что никто из них не участвует.

Вместо того, чтобы немедленно закрыть предприятие, менеджер по ИБ попытался продолжить работу под руководством одного из своих технически ориентированных сотрудников, имевших небольшой опыт работы с отделом кадров.Под давлением сотрудников отдела кадров, которого он не понимал, менеджер проекта позволил проекту системы расширяться и включать все больше и больше деталей сомнительной ценности, пока система не рухнула. Изменяющийся дизайн сделал большую часть программирования устаревшей. Жесткое, прагматичное руководство со стороны пользователей на этапе проектирования могло бы иметь решающее значение в результате.

Важность лидерства пользователей возрастает, когда дизайн становится окончательным. Почти неизбежно на этом этапе пользователи создадут некоторую версию «Я думал…» Если желаемые изменения не имеют критического стратегического значения для пользователя (решение, которое лучше всего выносит ответственный руководитель проекта, ориентированный на пользователя), запросы должны быть отклонены и отложены до тех пор, пока они не будут учтены в каком-либо формальном процессе контроля изменений.

Если процесс не будет строго контролироваться (проблема усугубляется практически невозможностью отличить экономию от предложенной альтернативы от той, которая заложена в исходном дизайне), пользователи будут вносить изменения за изменением, и проект будет быстро развиваться до состояния бессрочная отсрочка с завершением всегда на шесть месяцев вперед.

Если проект хорошо интегрирован с другими отделами, инструменты формального планирования будут очень полезны для структурирования задач и устранения любой оставшейся неопределенности.Планируемые сроки завершения будут твердыми, пока установленная системная цель остается неизменной. Точно так же формальные механизмы контроля позволяют четко видеть прогресс на сегодняшний день, отмечая как успехи, так и отставания. Если интеграция с внешними отделами слабая, использование этих инструментов вызовет совершенно необоснованное чувство уверенности.

По определению, проблемы управления технологиями обычно менее сложны в этом типе проектов, чем в высокотехнологичных предприятиях, и персонал с нормальным смешанным техническим образованием должен быть адекватным.

На самом деле, управление этим типом проектов практически во всех отношениях отличается от двух предыдущих. Ключ к успеху — это тщательное и агрессивное управление внешней интеграцией, дополненное формальными инструментами планирования и контроля. Лидерство должно исходить от пользователя, а не от технической стороны.

Низкая конструкция — высокие технологии

Поскольку эти проекты сложны и сопряжены с высоким риском, их руководителям необходим технический опыт, знания и умение общаться с пользователями.Здесь необходимы те же интенсивные усилия по внешней интеграции, которые описаны в предыдущем классе проектов. Полная приверженность со стороны пользователей определенному набору проектных спецификаций имеет решающее значение, и они снова должны согласиться на один из многих тысяч вариантов.

К сожалению, однако, вариант, желаемый с точки зрения пользователя, может оказаться невозможным в выбранной программно-аппаратной системе. В последние несколько лет такие ситуации возникали, в частности, при проектировании автономных миникомпьютерных систем и обычно приводили либо к значительной реструктуризации проекта, либо к его отмене.Следовательно, пользователи должны быть хорошо представлены как на уровне политики, так и на уровне операций.

В то же время технические соображения делают сильное техническое руководство и внутреннюю интеграцию проекта жизненно важными. Для такого рода усилий требуются самые опытные руководители проектов, и им потребуется искренняя поддержка пользователей. Утверждая такой проект, менеджеры должны столкнуться с вопросом, можно или нужно ли его разделить на серию гораздо меньших проблем или использовать менее инновационные технологии.

Хотя здесь могут быть полезны формальные инструменты планирования и контроля, на ранних этапах они мало способствуют снижению неопределенности и выявлению проблем. Инструменты планирования позволяют руководителю структурировать последовательность задач. К сожалению, в проектах этого типа новые задачи возникают с монотонной регулярностью, а задачи, которые кажутся простыми и небольшими, внезапно становятся сложными и длительными. Время, стоимость и результирующие технические характеристики практически невозможно предсказать одновременно.В проекте «Аполлон Луна», например, достижение технических характеристик было ключевым, а затраты и время просто выпадали. В частном секторе это слишком часто неприемлемый результат.

Подход на случай непредвиденных обстоятельств

Приложение V показывает относительный вклад каждой из четырех групп инструментов управления проектами в обеспечение максимального контроля с учетом присущего проекту риска. Это показывает, что менеджерам нужны совершенно разные стили и подходы для эффективного управления разными типами проектов.Хотя структуру можно было бы усложнить, включив больше параметров, это только подтвердит этот первичный вывод.

Приложение V Относительный вклад инструментов в обеспечение успеха проекта

Обычное корпоративное руководство по управлению проектами, с его одномерным подходом, не справляется с реалиями задач, стоящих перед сегодняшними менеджерами, особенно теми, кто занимается информационными услугами. Правильный подход вытекает из проекта, а не наоборот.

Необходимость иметь дело с корпоративной культурой, в рамках которой работают как ИБ, так и управление проектами, еще больше усложняет проблемы. Использование формальных инструментов планирования и контроля проектов с гораздо большей вероятностью приведет к успешным результатам в высокоформальной среде, чем в той, где преобладающая культура является более личной и неформальной. Точно так же выбор и эффективное использование интегрирующих механизмов во многом зависит от корпоративной культуры.

Таким образом, тип корпоративной культуры еще больше усложняет мои предложения относительно того, как следует управлять разными типами проектов.(Слишком многие бывшие менеджеры ИБ сделали фатальное предположение, что они находятся в идеальном положении для реформирования корпоративной культуры со своей позиции!)

Прошедшее десятилетие принесло новые вызовы управлению проектами ИБ, и опыт показал, что лучше думать о процессе управления. Итак, мои выводы тройные:

1. Мы продолжим испытывать серьезные разочарования по мере продвижения в новые области. Однако сегодня масштабы риска можно определить заранее и принять решение о дальнейших действиях.Если мы продолжим, мы иногда будем терпеть неудачу.

2. Работу отдела разработки систем в совокупности можно рассматривать как портфолио. Другие авторы обсуждали, какими должны быть соответствующие компоненты этого портфеля в определенный момент времени. Однако совокупный профиль риска этого портфеля является критическим (хотя часто игнорируемым) стратегическим решением.

3. Управление проектами в сфере ИБ сложное и многомерное. Для успешной реализации различных типов проектов требуются разные кластеры инструментов управления.

1. Ричард Л. Нолан и Сайрус Ф. Гибсон, «Управление четырьмя этапами роста EDP», HBR, январь – февраль 1974 г., с. 76.

Версия этой статьи появилась в сентябрьском выпуске журнала Harvard Business Review за 1981 год.

3 инвестиционных гуру делятся своими модельными портфелями: NPR

Как некоторые из самых уважаемых инвесторов на планете думают, что американцы должны вкладывать свои деньги? NPR поговорило с тремя о том, как должен выглядеть пенсионный портфель.

Дэвид Свенсен

Дэвид Свенсен Майкл Марсленд / Йельский университет скрыть подпись

переключить подпись Майкл Марсленд / Йельский университет

Директор по инвестициям Йельского университета

1. Диверсифицируйте

Вместо того, чтобы просто инвестировать в акции и облигации США, Свенсен выступает за более широкий диапазон классов активов. Он предлагает акции с развитых и развивающихся рынков по всему миру. И он предлагает владеть недвижимостью через фонд с низкими комиссиями как часть вашего портфеля. Помимо традиционных казначейских облигаций США, он советует инвесторам владеть ценными бумагами, защищенными от инфляции, или TIPS. По его словам, в его образце портфеля некоторые из этих кусочков, вероятно, будут расти, падать и снова расти в разное время и с разной скоростью.Поэтому он говорит, что нужно проводить ребалансировку не реже одного раза в год, чтобы поддерживать целевое распределение.

2. Платите минимально возможную комиссию

Комиссии могут нанести ужасный ущерб доходам от ваших инвестиций. Даже в отношении классов активов с более высоким риском и более высокой доходностью, таких как акции, вы можете ожидать только высокой однозначной или низкой двузначной прибыли в течение длительных периодов времени. Таким образом, если вы в конечном итоге платите 1 процент финансовому консультанту, а затем от 1 до 2 процентов сверх этого вознаграждения взаимных фондов, а затем вносите поправку на инфляцию (от 2 до 3 процентов в год), вы теряете половину своих доходов. — говорит Свенсен.По его словам, шансы в подавляющем большинстве в пользу индексных фондов.

Итак, Свенсен считает, что индексные фонды с очень низкими комиссиями лучше всего подходят для индивидуальных инвесторов. Он говорит, что если вы сравните эффективность высокооплачиваемых активно управляемых паевых инвестиционных фондов с более дешевыми индексными фондами, «если вы посмотрите на результаты после уплаты налогов и после уплаты налогов за достаточно длительные периоды времени», то вероятность того, что он говорит, что подавляющее большинство выступает за индексные фонды.

3. Скорректируйте свой портфель по мере того, как вы достигнете возраста

Когда дело доходит до инвестирования, Свенсен говорит, «не существует универсальной вещи.«Его модельный портфель« хорошо диверсифицирован, ориентирован на акции для долгосрочных инвесторов и эффективен в том смысле, что он так же хорош или лучше, чем другие альтернативы », — говорит он. портфель должен хорошо служить большинству инвесторов ».

По сути, Свенсен говорит о том, что когда вы инвестируете в течение длительных периодов времени — например, 20 или 30 лет — вы, вероятно, заработаете больше денег, удерживая значительную часть своего портфель акций или других активов с высокой ожидаемой доходностью.Это потому, что исторически акции предлагают более высокую доходность, чем «более безопасные» альтернативы, такие как казначейские облигации США, в долгосрочной перспективе. Но в краткосрочной перспективе акции, как правило, гораздо более волатильны. Поскольку люди приближаются к пенсионному возрасту, многие консультанты по инвестициям предлагают перевести больше активов в категорию «безопаснее, чем акции». Если фондовый рынок рушится и вам нужно тратить деньги из своего портфеля в качестве дохода на пенсии, вы не хотите внезапно потерять 20 или 30 процентов своих сбережений и быть вынужденным продавать акции по низкой цене.Если вы моложе и акции падают, вы можете просто ждать, пока рынок восстановится.

Но дело не только в возрасте. Это еще и аппетит к риску. «Устойчивость к риску индивидуальна для каждого человека. Не склонные к риску инвесторы могут захотеть иметь комбинацию из модельного портфеля и денежных средств, что снизит общий риск», — говорит Свенсен. «По мере увеличения богатства толерантность к риску может возрасти. По мере того, как инвесторы становятся старше, толерантность к риску может уменьшаться. Каждому человеку необходимо найти портфель, который соответствует его предпочтениям в отношении риска.»

Gretchen Tai

Управляет пенсией Hewlett-Packard и 401 (k)

Гретхен Тай Предоставлено Гретхен Тай скрыть подпись

переключить подпись Предоставлено Гретхен Тай

1. Активное управление и комиссии

«Комиссии имеют значение, поэтому вы должны быть осторожны при выборе оплаты», — говорит Тай. Она говорит, выбираете ли вы активное или пассивное управление, старайтесь, чтобы общая сумма комиссионных, которую вы платите в своем портфеле, не превышала 0,5 процента. Это половина 1 процента. Многие финансовые консультанты берут вдвое больше — сверх всех комиссий паевых инвестиционных фондов, которые вы платите. Но Тай говорит, что она не думает, что большинству людей нужны финансовые консультанты.

«Многие спонсоры планов предлагают своим сотрудникам бесплатное обучение инвестициям, и это хорошее место для начала», — говорит Тай. «Не платите за вещи, которые можно получить бесплатно». Другие эксперты говорят, что советники могут быть полезны, чтобы помочь людям не сбиться с курса, а не, скажем, паниковать и продавать все свои акции после обвала рынка. Но все ведущие советники и экономисты, опрошенные NPR, сказали, что вы не хотите переплачивать за финансового консультанта.

2. Примерный портфель

Как и Свенсен, Тай выступает за более широкую диверсификацию, чем часто достигают многие индивидуальные инвесторы.

3. Скорректируйте свой портфель по возрасту

Учитывая текущую среду процентных ставок, Тай считает, что «более гибкий подход» к традиционным возрастным правилам размещения облигаций может быть более подходящим. Итак, Тай говорит, что предложенное ею портфолио — хороший подход, пока вы не достигнете пенсионного возраста. В этот момент, по ее словам, инвесторы должны взглянуть на свое гнездышко: если оно достаточно велико, чтобы жить вместе с социальным обеспечением, «тогда нормально сокращать активы с более высоким риском, такие как акции, быстрее до 40 процентов.«Если вы не накопили достаточно, варианты не так хороши». [Вам] может потребоваться отложить выход на пенсию », — говорит она.

Джек Богл Предоставлено авангардом скрыть подпись

переключить подпись Предоставлено авангардом

Джек Богл

Основатель Vanguard Group

1. Купите фондовый индексный фонд и держите облигации своего возраста.

Богл советует инвестировать через недорогие индексные фонды. (В конце концов, он создал первый.) С индексным фондом вы не платите людям на Уолл-стрит, чтобы те выбирали для вас акции. Вместо этого вы в основном «владеете всей корпоративной Америкой», — говорит он, — по крайней мере, небольшой частью. И со временем, по его словам, недорогие индексные паевые инвестиционные фонды превзойдут подавляющее большинство активно управляемых паевых инвестиционных фондов . По его словам, очень сложно определить победителей с помощью акций, и для обычных американцев такие инвестиции обходятся слишком дорого.

«Оказывается, стоимость решает все», — говорит Богл. «Это просто то, что я всегда называл« безжалостными правилами простой арифметики ». «

» Простота лежит в основе лучших инвестиционных стратегий. Простая арифметика работает. Держите свои инвестиционные расходы под контролем «, — говорит он. «Ваша чистая прибыль — это просто валовая прибыль вашего инвестиционного портфеля за вычетом понесенных вами затрат [таких как комиссионные с продаж, консультационные услуги, транзакционные издержки]. Низкие затраты облегчают вашу задачу».

Что касается баланса риска и вознаграждения в зависимости от вашего возраста, Богл говорит:

«Давайте начнем с концепции, согласно которой, когда мы молоды, у нас мало активов, мы готовы рисковать и стремиться к накоплению капитала, мы должны делать упор на обыкновенные акции», — говорит он.«Но по мере того, как мы стареем, наши активы растут, мы постепенно становимся более не склонными к риску и все больше стремимся к доходам, мы должны делать упор на облигации».

Одно практическое правило — начать с позиции по облигациям, аналогичной нашей эпохе — 20 процентов (или меньше) облигаций в 20 лет, 80 процентов облигаций в 80 лет — а затем вносить корректировки в зависимости от ваших личных обстоятельств.

Богл говорит, что он фанат сочетания индексных фондов промежуточных и краткосрочных облигаций Vanguard, хотя, конечно, аналогичные недорогие фонды доступны на рынке у других фирм.

Он также предлагает инвестировать часть ваших облигаций в освобожденные от налогов фонды, если налоги вызывают беспокойство. Например, Богл лично использует в своих налогооблагаемых счетах сочетание освобожденных от налогообложения средств Vanguard с ограниченным сроком и промежуточным сроком. Если вы откладываете на пенсию на счету 401 (k) до вычета налогов, это не проблема.

2. Фактор социального обеспечения

Богл говорит, что вы можете оправдать владение большей частью ваших активов в акциях, если учесть, что Социальное обеспечение обеспечивает вам безопасный и стабильный поток доходов при выходе на пенсию, как и категория казначейских облигаций в вашем инвестиционном портфеле.Поэтому он говорит, что его базовый подход «держи свой возраст в облигациях» — хорошая отправная точка. Но если вы платите в Социальное обеспечение с каждой зарплатой, вы можете безопасно владеть дополнительными акциями. Итак, если вам 28 лет, вы можете решить иметь, скажем, 10 или 20 процентов облигаций и 80 или 90 процентов акций — в зависимости от вашей терпимости к риску.

Руководство для начинающих по размещению, диверсификации и ребалансировке активов

Даже если вы новичок в инвестировании, вы, возможно, уже знаете некоторые из самых фундаментальных принципов разумного инвестирования.Как вы их узнали? Через обычный, реальный жизненный опыт, не имеющий ничего общего с фондовым рынком.

Например, вы когда-нибудь замечали, что уличные торговцы часто продают, казалось бы, не связанные друг с другом товары — например, зонтики и солнцезащитные очки? Поначалу это может показаться странным. В конце концов, когда человек купит оба предмета одновременно? Наверное, никогда — и в том-то и дело. Уличные торговцы знают, что когда идет дождь, продавать зонтики легче, но труднее продавать солнцезащитные очки. А когда солнечно, все наоборот.Продавая оба товара — другими словами, диверсифицируя продуктовую линейку — поставщик может снизить риск потери денег в любой день.

Если это имеет смысл, у вас отличный старт в понимании распределения активов и диверсификации. В данной публикации эти темы будут рассмотрены более полно, а также будет обсуждаться важность периодической перебалансировки.

Давайте начнем с распределения активов.

Распределение активов 101

Распределение активов включает разделение инвестиционного портфеля между различными категориями активов, такими как акции, облигации и денежные средства.Процесс определения того, какой набор активов держать в вашем портфеле, очень личный. Распределение активов, которое лучше всего подходит для вас в любой момент вашей жизни, будет во многом зависеть от вашего временного горизонта и вашей способности терпеть риски.

Горизонт времени

Ваш временной горизонт — это ожидаемое количество месяцев, лет или десятилетий, которое вы будете инвестировать для достижения определенной финансовой цели. Инвестор с более длительным временным горизонтом может чувствовать себя более комфортно, принимая более рискованные или более волатильные инвестиции, потому что он или она может переждать медленные экономические циклы и неизбежные взлеты и падения наших рынков.Напротив, инвестор, копящий на обучение подростка в колледже, скорее всего, возьмет на себя меньший риск, потому что у него или нее более короткий временной горизонт.

Допуск к риску

Толерантность к риску — это ваша способность и готовность потерять часть или все свои первоначальные инвестиции в обмен на большую потенциальную прибыль. Агрессивный инвестор или инвестор с высокой толерантностью к риску с большей вероятностью рискнет потерять деньги, чтобы получить лучшие результаты. Консервативный инвестор или инвестор с низкой толерантностью к риску склонен отдавать предпочтение инвестициям, которые сохранят его или ее первоначальные вложения.Говоря словами известной поговорки, консервативные инвесторы держат «птицу в руке», а агрессивные инвесторы ищут «двоих в кустах».

Риск против вознаграждения

Когда дело доходит до инвестирования, риск и прибыль неразрывно связаны. Вы, наверное, слышали фразу «без боли — без выгоды» — эти слова близко описывают взаимосвязь между риском и вознаграждением. Не позволяйте никому говорить вам обратное. Все инвестиции сопряжены с определенной степенью риска. Если вы собираетесь покупать ценные бумаги, такие как акции, облигации или паевые инвестиционные фонды, перед инвестированием важно понять, что вы можете потерять часть или все свои деньги.

Вознаграждение за риск — это возможность большей прибыли от инвестиций. Если у вас есть финансовая цель с длительным временным горизонтом, вы, вероятно, заработаете больше денег, осторожно инвестируя в категории активов с большим риском, такие как акции или облигации, вместо того, чтобы ограничивать свои инвестиции активами с меньшим риском, такими как эквиваленты денежных средств. С другой стороны, вложения исключительно в денежные вложения могут быть подходящими для краткосрочных финансовых целей.

Выбор инвестиций

Хотя SEC не может рекомендовать какой-либо конкретный инвестиционный продукт, вы должны знать, что существует широкий спектр инвестиционных продуктов, включая акции и паевые инвестиционные фонды, корпоративные и муниципальные облигации, паевые инвестиционные фонды облигаций, фонды жизненного цикла, торгуемые на бирже фонды, фонды денежного рынка. , и ты.S. Казначейские ценные бумаги.

Для многих финансовых целей хорошей стратегией может быть инвестирование в акции, облигации и наличные деньги. Давайте подробнее рассмотрим характеристики трех основных категорий активов.

Акции

Акции исторически имели самый высокий риск и самую высокую доходность среди трех основных категорий активов. Как категория активов, акции представляют собой серьезную проблему для портфеля, предлагая наибольший потенциал для роста. Акции бьют хоум-раны, но также и вылетают.Волатильность акций делает их очень рискованным вложением в краткосрочной перспективе. Например, акции крупных компаний как группа теряют в среднем примерно один раз в три года. И иногда потери бывают весьма драматичными. Но инвесторы, которые были готовы выдерживать неустойчивую доходность акций в течение длительных периодов времени, обычно были вознаграждены сильной положительной доходностью.

Облигации

Облигации обычно менее волатильны, чем акции, но предлагают более скромную доходность.В результате инвестор, приближающийся к финансовой цели, может увеличить свои запасы облигаций по сравнению со своими запасами акций, поскольку сниженный риск владения большим количеством облигаций будет привлекательным для инвестора, несмотря на их более низкий потенциал для роста. Вы должны иметь в виду, что определенные категории облигаций предлагают высокую доходность, как и акции. Но эти облигации, известные как высокодоходные или бросовые облигации, также несут в себе более высокий риск.

Наличные

Денежные средства и их эквиваленты — такие как сберегательные вклады, депозитные сертификаты, казначейские векселя, депозитные счета денежного рынка и фонды денежного рынка — являются наиболее безопасными инвестициями, но предлагают самую низкую доходность из трех основных категорий активов.Шансы потерять деньги при вложении в эту категорию активов, как правило, крайне низки. Федеральное правительство гарантирует многие инвестиции в денежных эквивалентах. Инвестиционные убытки в негарантированных денежных эквивалентах случаются, но нечасто. Основное беспокойство инвесторов, вкладывающих средства в эквиваленты денежных средств, вызывает инфляционный риск. Это риск того, что инфляция опередит и со временем снизит доходность инвестиций.

Акции, облигации и денежные средства являются наиболее распространенными категориями активов. Это категории активов, которые вы, вероятно, выберете при инвестировании в программу пенсионных сбережений или план сбережений в колледже.Но существуют и другие категории активов, включая недвижимость, драгоценные металлы и другие товары, а также частный капитал, и некоторые инвесторы могут включать эти категории активов в свой портфель. Инвестиции в эти категории активов обычно сопряжены с рисками, зависящими от категории. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, вы должны понимать риски, связанные с вложением, и убедиться, что риски подходят для вас.

Почему распределение активов так важно

Включая в портфель категории активов с инвестиционной доходностью, которые изменяются вверх и вниз при различных рыночных условиях, инвестор может защитить себя от значительных потерь.Исторически сложилось так, что доходность трех основных категорий активов не менялась одновременно вверх и вниз. Рыночные условия, из-за которых одна категория активов преуспевает, часто приводят к тому, что другая категория активов имеет среднюю или низкую доходность. Инвестируя более чем в одну категорию активов, вы снизите риск потери денег, и общая доходность вашего портфеля будет более плавной. Если инвестиционная доходность одной категории активов упадет, вы сможете противодействовать своим убыткам в этой категории активов за счет более высокой доходности инвестиций в другую категорию активов.

Магия диверсификации

Практика распределения денег между разными инвестициями для снижения риска известна как диверсификация. Выбрав правильную группу инвестиций, вы сможете ограничить свои потери и уменьшить колебания доходности инвестиций, не жертвуя слишком большой потенциальной прибылью.

Кроме того, распределение активов важно, потому что оно оказывает большое влияние на то, достигнете ли вы своей финансовой цели. Если вы не включаете в свой портфель достаточно рисков, ваши инвестиции могут не принести достаточно большой доход для достижения вашей цели.Например, если вы делаете сбережения для долгосрочной цели, такой как выход на пенсию или обучение в колледже, большинство финансовых экспертов согласны с тем, что вам, вероятно, потребуется включить в свой портфель хотя бы несколько акций или паевых инвестиционных фондов. С другой стороны, если вы включите слишком большой риск в свой портфель, денег для вашей цели может не хватить, когда они вам понадобятся. Например, портфель, в котором много акций или паевых инвестиционных фондов, не подходит для краткосрочных целей, таких как сбережения на летние каникулы семьи.

С чего начать

Определение подходящей модели распределения активов для достижения финансовой цели — сложная задача. По сути, вы пытаетесь выбрать набор активов, который имеет наибольшую вероятность достижения вашей цели при уровне риска, с которым вы можете жить. По мере того, как вы приближаетесь к достижению своей цели, вам нужно будет иметь возможность корректировать сочетание ресурсов.

Если вы понимаете свой временной горизонт и толерантность к риску — и имеете некоторый опыт инвестирования — вы можете чувствовать себя комфортно при создании собственной модели распределения активов.В книгах по инвестированию часто обсуждаются общие «практические правила», и различные онлайн-ресурсы могут помочь вам с выбором. Например, хотя SEC не может одобрить какую-либо конкретную формулу или методологию, Система пенсионного обеспечения государственных служащих Айовы (www.ipers.org) предлагает онлайн-калькулятор распределения активов. В конце концов, вы будете делать очень личный выбор. Не существует единой модели распределения активов, подходящей для каждой финансовой цели. Вам нужно будет использовать тот, который вам подходит.

Некоторые финансовые эксперты считают, что определение распределения ваших активов является наиболее важным решением, которое вы примете в отношении своих инвестиций, — что оно даже более важно, чем отдельные инвестиции, которые вы покупаете. Имея это в виду, вы можете подумать о том, чтобы попросить финансового профессионала помочь вам определить ваше первоначальное распределение активов и предложить корректировки на будущее. Но прежде чем нанять кого-либо, кто поможет вам с этими чрезвычайно важными решениями, обязательно тщательно проверьте его или ее полномочия и дисциплинарную историю.

Связь между распределением активов и диверсификацией

Диверсификация — это стратегия, которую можно аккуратно охарактеризовать вечной поговоркой: «Не кладите все яйца в одну корзину». Стратегия включает в себя распределение ваших денег между различными инвестициями в надежде, что, если одна инвестиция потеряет деньги, другие инвестиции с лихвой компенсируют эти убытки.

Многие инвесторы используют распределение активов как способ диверсифицировать свои инвестиции по категориям активов.Но другие инвесторы сознательно этого не делают. Например, инвестирование полностью в акции, в случае 25-летнего инвестирования для выхода на пенсию, или вложение полностью в денежные эквиваленты, в случае семейных сбережений для первоначального взноса за дом, может быть разумным распределением активов. стратегии при определенных обстоятельствах. Но ни одна из стратегий не пытается снизить риск за счет владения активами разных типов. Таким образом, выбор модели распределения активов не обязательно приведет к диверсификации вашего портфеля.Будет ли ваш портфель диверсифицирован, будет зависеть от того, как вы распределяете деньги в своем портфеле между различными типами инвестиций.

Диверсификация 101

Диверсифицированный портфель должен быть диверсифицирован на двух уровнях: между категориями активов и внутри категорий активов. Таким образом, помимо распределения ваших инвестиций между акциями, облигациями, эквивалентами денежных средств и, возможно, другими категориями активов, вам также необходимо распределить свои инвестиции внутри каждой категории активов. Ключевым моментом является определение инвестиций в сегменты каждой категории активов, которые могут по-разному работать в разных рыночных условиях.

Одним из способов диверсификации ваших инвестиций в категории активов является выявление и инвестирование в широкий спектр компаний и секторов промышленности. Но часть вашего инвестиционного портфеля не будет диверсифицирована, например, если вы инвестируете только в четыре или пять отдельных акций. Чтобы действительно диверсифицировать, вам понадобится как минимум дюжина тщательно отобранных отдельных акций.

Поскольку достижение диверсификации может быть настолько сложной задачей, некоторым инвесторам может быть проще диверсифицировать в рамках каждой категории активов за счет владения паевыми фондами, а не за счет индивидуальных инвестиций из каждой категории активов.Паевой инвестиционный фонд — это компания, которая объединяет деньги многих инвесторов и вкладывает деньги в акции, облигации и другие финансовые инструменты. Паевые инвестиционные фонды позволяют инвесторам легко владеть небольшой частью многих инвестиций. Например, общий индексный фонд фондового рынка владеет акциями тысяч компаний. Это большая диверсификация для одной инвестиции!

Однако имейте в виду, что инвестиции в паевые инвестиционные фонды не обязательно обеспечивают мгновенную диверсификацию, особенно если фонд фокусируется только на одном конкретном секторе промышленности.Если вы инвестируете в узконаправленные паевые инвестиционные фонды, вам может потребоваться инвестировать более чем в один паевой инвестиционный фонд, чтобы получить желаемую диверсификацию. В рамках категорий активов это может означать рассмотрение, например, фондов акций крупных компаний, а также некоторых небольших компаний и международных фондов акций. Между категориями активов это может означать рассмотрение фондов акций, фондов облигаций и фондов денежного рынка. Конечно, по мере того, как вы добавляете новые инвестиции в свой портфель, вы, вероятно, будете платить дополнительные сборы и расходы, что, в свою очередь, снизит доходность ваших инвестиций.Поэтому вам нужно будет учитывать эти затраты при выборе наилучшего способа диверсификации своего портфеля.

Варианты универсальных покупок — фонды жизненного цикла Для размещения инвесторов, которые предпочитают использовать одну инвестицию для сбережений для определенной инвестиционной цели, например для выхода на пенсию, некоторые компании паевых инвестиционных фондов предлагают продукт, известный как «фонд жизненного цикла». Фонд жизненного цикла — это диверсифицированный паевой инвестиционный фонд, который автоматически переходит к более консервативному сочетанию инвестиций по мере приближения определенного года в будущем, известного как его «плановая дата».«Инвестор фонда жизненного цикла выбирает фонд с правильной целевой датой, исходя из его или ее конкретной инвестиционной цели. Затем менеджеры фонда принимают все решения о распределении активов, диверсификации и ребалансировке. Определить фонд жизненного цикла легко, потому что его название, скорее всего, будет относиться к его целевой дате. Например, вы можете увидеть фонды жизненного цикла с такими названиями, как «Портфель 2015», «Пенсионный фонд 2030» или «Цель 2045».

Изменение распределения активов

Наиболее частая причина изменения распределения активов — изменение временного горизонта.Другими словами, по мере того, как вы приближаетесь к своей инвестиционной цели, вам, вероятно, придется изменить распределение активов. Например, большинство людей, инвестирующих для выхода на пенсию, имеют меньше акций и больше облигаций и их эквивалентов по мере приближения к пенсионному возрасту. Вам также может потребоваться изменить распределение активов, если изменится ваша терпимость к риску, финансовое положение или сама финансовая цель.

Но опытные инвесторы обычно не меняют распределение своих активов на основе относительной эффективности категорий активов — например, увеличивая долю акций в своем портфеле, когда фондовый рынок является горячим.Вместо этого они «перебалансируют» свои портфели.

Ребалансировка 101

Ребалансировка возвращает ваш портфель к исходной структуре распределения активов. Это необходимо, потому что со временем некоторые из ваших инвестиций могут не соответствовать вашим инвестиционным целям. Вы обнаружите, что некоторые из ваших инвестиций будут расти быстрее, чем другие. Путем ребалансировки вы убедитесь, что в вашем портфеле не слишком много внимания уделяется одной или нескольким категориям активов, и вернете свой портфель к комфортному уровню риска.

Например, предположим, вы определили, что инвестиции в акции должны составлять 60% вашего портфеля. Но после недавнего роста фондового рынка инвестиции в акции составляют 80% вашего портфеля. Вам нужно будет либо продать часть своих вложений в акции, либо купить вложения из недооцененной категории активов, чтобы восстановить исходную структуру распределения активов.

При ребалансировке вам также необходимо будет просмотреть инвестиции в каждой категории распределения активов.Если какие-либо из этих инвестиций не соответствуют вашим инвестиционным целям, вам необходимо внести изменения, чтобы вернуть их к исходному распределению в категории активов.

Существует три основных способа ребалансировки вашего портфеля:

1. Вы можете продать инвестиции из категорий активов с избыточным весом и использовать выручку для покупки инвестиций в категории активов с недостаточным весом.
2. Вы можете приобрести новые инвестиции для недооцененных категорий активов.
3. Если вы делаете постоянные взносы в портфель, вы можете изменить свои взносы так, чтобы больше инвестиций направлялось в недооцененные категории активов до тех пор, пока ваш портфель не станет сбалансированным.

Прежде чем вы перебалансируете свой портфель, вы должны подумать, повлечет ли метод ребалансировки, который вы решите использовать, транзакционные сборы или налоговые последствия. Ваш финансовый специалист или налоговый консультант может помочь вам определить способы минимизировать эти потенциальные затраты.

Придерживайтесь своего плана: Покупать дешево, продавать дорого. Перенести деньги из категории активов, когда она хорошо работает, в пользу категории активов, которая работает плохо, может быть нелегко, но это может быть мудрым шагом. Урезая текущих «победителей» и добавляя больше текущих так называемых «проигравших», ребалансировка вынуждает вас покупать дешево и продавать дорого.

Когда следует рассматривать ребалансировку

Вы можете перебалансировать свой портфель на основе календаря или ваших инвестиций.Многие финансовые эксперты рекомендуют инвесторам перебалансировать свои портфели через регулярные промежутки времени, например, каждые шесть или двенадцать месяцев. Преимущество этого метода в том, что календарь является напоминанием о том, когда вам следует подумать о перебалансировке.

Другие рекомендуют выполнять ребалансировку только тогда, когда относительный вес класса активов увеличивается или уменьшается более чем на определенный процент, который вы определили заранее. Преимущество этого метода заключается в том, что ваши вложения сообщают вам, когда необходимо выполнить ребалансировку.В любом случае, перебалансировка работает лучше всего, если выполняется относительно нечасто.

Где найти дополнительную информацию

Для получения дополнительной информации о разумном инвестировании и избежании дорогостоящих ошибок посетите раздел «Информация для инвесторов» на веб-сайте Комиссии по ценным бумагам и биржам. Вы также можете узнать больше о нескольких инвестиционных темах, включая распределение активов, диверсификацию и ребалансировку в контексте сбережений для выхода на пенсию, посетив веб-сайт Smart 401 (k) Investing FINRA, а также веб-сайт Управления безопасности пособий сотрудникам Министерства труда.

Вы можете узнать больше о своей толерантности к риску, заполнив бесплатные онлайн-анкеты, доступные на многочисленных веб-сайтах, поддерживаемых инвестиционными изданиями, компаниями паевых инвестиционных фондов и другими финансовыми профессионалами. Некоторые веб-сайты даже оценивают распределение активов на основе ответов на анкеты. Хотя предлагаемое распределение активов может быть полезной отправной точкой для определения соответствующего распределения для конкретной цели, инвесторы должны иметь в виду, что результаты могут быть смещены в сторону финансовых продуктов или услуг, продаваемых компаниями или отдельными лицами, обслуживающими веб-сайты.

Как только вы начнете инвестировать, у вас обычно будет доступ к онлайн-ресурсам, которые помогут вам управлять своим портфелем. Например, веб-сайты многих компаний паевых инвестиционных фондов дают клиентам возможность проводить «портфельный анализ» своих инвестиций. Результаты анализа портфеля могут помочь вам проанализировать распределение ваших активов, определить, диверсифицированы ли ваши инвестиции, и решить, нужно ли вам перебалансировать свой портфель.

* * *

Вопросы или жалобы?

Мы хотим получить известие от вас, если у вас возникнут проблемы с финансовым специалистом или у вас возникнет жалоба в отношении паевого инвестиционного фонда или публичной компании.Отправьте нам свою жалобу через наш онлайн-центр жалоб.

Вы также можете связаться с нами по почте:

Комиссия по ценным бумагам и биржам
Управление по обучению и поддержке инвесторов
100 F Street, NE
Вашингтон, округ Колумбия 20549-0213

---

Управление по обучению и защите инвесторов предоставило эту информацию инвесторам в качестве услуги. Это не юридическая интерпретация и не заявление политики SEC. Если у вас есть вопросы относительно значения или применения того или иного закона или правила, проконсультируйтесь с юристом, специализирующимся на законодательстве о ценных бумагах.

Что делает «идеальное портфолио»? Мысли от Богла, Марковица, Зигеля и других

Но Богл сказал, что акции и облигации позволят вам далеко продвинуться, не беспокоясь о других классах активов.

С точки зрения соотношения риска и доходности его философия заключалась в том, что, ограничивая себя акциями и облигациями, вы далеко продвинетесь в плане получения тех выгод от диверсификации, о которой говорил Марковиц.

Богл также утверждал, что «инвесторы совершают большую ошибку, слишком много думая о стоимости счета и недостаточно о ежемесячном доходе [включая социальное обеспечение], который они хотят получить.«Что вы думаете об этом?

Некоторые инвесторы слишком сосредоточены на цене, которую они платят, но упускают из виду, зачем они вкладывают средства. Если вы инвестируете на пенсию, вас действительно волнует доход, который вы собираетесь получить.

Богл также сказал, что после выхода на пенсию нет реальной необходимости в ребалансировке основных классов распределения активов. «Регулярная перебалансировка не страшна, но и не обязательна», — думал он. Комментарий?

Опять же, есть противоречивые точки зрения на всю идею восстановления баланса, и я думаю, что вердикт по этому поводу вынесен.

Если, скажем, в долгом «бычьем» движении по акциям наблюдается более сильный импульсный тренд, тогда, если вы не перебалансируете, вам будет лучше.

Bogle [общая] точка зрения была такой: пусть все будет как есть, и, возможно, не будьте столь строгими в отношении ребалансировки в соответствии с [указанными временными рамками].

Джереми Сигел, профессор финансов Wharton, написавший «Акции на долгосрочную перспективу», рекомендует инвестировать не менее одной трети портфеля акций в международные акции. В чем его обоснование?

Исследования показывают, что [независимо от] доли акций, которые страна, в которой вы живете, может представлять по отношению к мировому портфелю, люди, как правило, чрезмерно инвестируют в внутренние акции — это известно как предвзятость страны происхождения — независимо от того, где они живут.

Я думаю, что сейчас США могут находиться примерно в диапазоне 50% с точки зрения рыночной капитализации американских акций по отношению к мировым акциям.

Сигел пытается увести людей от предвзятого отношения к стране происхождения, чтобы включить как минимум треть международных акций.

Он утверждал, что нужно «склонить портфель в сторону ценных бумаг с низким коэффициентом P / E или более высокой дивидендной доходностью». В чем преимущество?

Это восходит к работе [профессора Чикагского университета] Юджина Фамы и Кеннета Френча о соотношении цены и качества.ценность. [Фама получил Нобелевскую премию по экономическим наукам в 2013 году.]

Фама и Френч обнаружили, что в долгосрочном периоде, на десятилетия, ценные бумаги имели тенденцию превосходить акции роста. А акции с малой капитализацией имели тенденцию превосходить по доходности акции с большой капитализацией.

Итак, Сигел говорит, что не нужно просто гоняться за растущими акциями, цены на которые быстро растут. Возможно, они не выплачивают дивиденды. В долгосрочной перспективе вам может быть лучше с акциями по относительно более низкой цене, которые имеют лучшие перспективы для выплаты дивидендов и, следовательно, возврата.

В вашей книге Сигел говорит, что идеальный портфель должен иметь долю в 50% акций мировых индексных фондов — 30% в США, 20% — в других странах, а оставшиеся 50% должны быть распределены на стратегии, которые улучшат Возврат. Пожалуйста, поясните последнее.

Например, будьте в курсе новых отраслей, которые могут иметь расширенные возможности роста в определенный момент времени, например, инвестиционные фонды в сфере недвижимости [REITs] или определенные секторы, возможно [фармацевтические или потребительские товары, например].

Siegel твердо избегает «горячих акций» и IPO. Зачем избегать IPO?

Литература показывает, что типичная картина — это скачок цены акций IPO в первый день — даже в размере от 10% до 15%.

Однако после этого однодневного скачка, в течение следующих трех-пяти лет, IPO обычно имеют тенденцию отставать от рынка, хотя, очевидно, некоторые акции идут вразрез с этим, например Google.

Чарли Эллис, известный консультант по инвестиционной стратегии, является автором классической книги «Победа в игре проигравшего.Что он говорит о создании идеального портфолио?

В 1970-х годах он увидел, что отдельные инвесторы часто пытались превзойти результаты, но в конечном итоге стреляли себе в ногу. Он был первым человеком, хорошо известным в отрасли, который выступал за пассивное инвестирование еще до того, как индексный фонд стал доступен в качестве розничного продукта.

Стремясь к идеальному портфелю, он говорит: «Не инвестируйте в сырьевые товары, поскольку цены могут сильно колебаться; а если вы — долгосрочный инвестор, не владейте внутренними облигациями с низкими процентными ставками.”

Итак, его мышление больше похоже на мысли Богла с точки зрения более узкого подхода к классам активов и внутренним облигациям.

Эллис также обращает внимание на налоги. Он говорит: «Индексные фонды обычно оборачиваются со скоростью 5% в год, и хорошо управляемый индексный фонд будет соответствовать прибылям и убыткам, так что фактически нет налога.

«Активно управляемые паевые инвестиционные фонды оборачиваются со скоростью 40% в год, а прибыль облагается налогом по обычной ставке дохода», — отмечает он.Очевидно, он считает, что индексные фонды имеют большие налоговые преимущества; так что всегда считай налоги, правильно?

Да. Он и ряд наших корифеев также подчеркивают внимание к налогам.

Если у вас высокий оборот, который приведет к приросту капитала, тогда могут возникнуть налоговые последствия по сравнению, например, с типичным индексным фондом, который имеет гораздо более низкий оборот и который может помочь вам с точки зрения отсрочки налогов.

Часть философии Эллиса: «Не думайте о своем доме как об инвестициях и не относитесь к нему как к банку, в котором вы можете взять взаймы.«Как это соотносится с философией других людей, которых вы описали?

Это, например, другая точка зрения, чем у Шиллера. Взгляд Эллиса восходит к [идеям] его книги «Победа в игре проигравшего».

Я возьму финансовый кризис в качестве примера: многие люди получили очень высокую долю заемных средств в виде ипотечных кредитов на свои дома. Кредиторы исходили из предположения, что цены на недвижимость всегда растут и что высокая доля заемных средств не имеет значения, потому что цена будет расти.

Но ясно, что мы знаем, что это плохо кончилось. Многие люди в то время относились к своим домам как к финансовым вложениям, чего никогда [на самом деле] не было.

При всех исследованиях, которые вы и профессор Ло провели для книги, вы обнаружили что-нибудь удивительное?

Один из целевых фондов, который курировал Богл, имел не только пассивные индексные фонды. У него был компонент с вложением в золото. Это было сюрпризом!

Как вы думаете, почему он принял решение покупать золото?

Он чувствовал, что это небольшая преграда от крупной катастрофы — серьезного риска — и что она может немного уравновесить ситуацию.

Современная теория портфеля Гарри Марковица [Эффективный рубеж]

Современная теория портфеля

Не бывает идеальных инвестиций, но разработка стратегии, обеспечивающей высокую доходность и относительно низкий риск, является приоритетом для современных инвесторов. Хотя сегодня эта отличительная черта кажется довольно простой, на самом деле такой стратегии не существовало до второй половины 20-го века.

В 1952 году экономист по имени Гарри Марковиц написал диссертацию на тему «Выбор портфеля», статью, в которой содержались теории, которые изменили ландшафт управления портфелем — статью, которая принесла ему Нобелевскую премию по экономике почти четыре десятилетия спустя.

Как философская противоположность традиционному отбору акций, его современная теория портфеля (MPT) продолжает оставаться популярной инвестиционной стратегией, и этот инструмент управления портфелем — при правильном использовании — может привести к разнообразному и прибыльному инвестиционному портфелю.

Вместо того, чтобы сосредоточиться на риске каждого отдельного актива, Марковиц продемонстрировал, что диверсифицированный портфель менее волатилен, чем общая сумма его отдельных частей. Хотя каждый актив сам по себе может быть довольно волатильным, волатильность всего портфеля на самом деле может быть довольно низкой.

Спустя более 60 лет после его внедрения основы MPT верны. Давайте углубимся в эту популярную стратегию управления портфелем и узнаем, что делает принципы этой революционной теории такими эффективными.

Гарри Марковиц: Человек, стоящий за MPT

Прежде чем мы сможем исследовать принципы MPT, важно понять, кто за этим стоит. Имя Марковица — это организация в финансовой сфере; сегодня многое из того, что используется в современных советах по финансовым сбережениям и пенсионным сбережениям, является результатом его работы.

За несколько десятилетий до того, как он стал лауреатом Нобелевской премии, Гарри Марковиц сделал выдающуюся карьеру экономиста.

Родился 24 августа 1927 года в Чикаго, штат Иллинойс, Марковиц с самого начала проявил интерес к физике, астрономии и философии, а также проявил особый интерес к идеям Дэвида Юма. Он продолжал следить за своим интересом к идеологиям Юма на протяжении всего обучения в Чикагском университете. Еще будучи студентом, Марковиц был приглашен в Комиссию Коулза по исследованиям в области экономики (ныне Фонд Коулза в Йельском университете), в то время под руководством Т.Купманс.

После получения степени бакалавра Марковиц продолжил учебу в Чикагском университете по специальности экономика. Во время своего пребывания там Марковиц учился у некоторых из самых известных ученых того времени, включая Милтона Фридмана, Джейкоба Маршака и Леонарда «Джимми» Сэвиджа.

В 1952 году Марковиц присоединился к корпорации RAND, и в том же году его статья «Выбор портфеля» была опубликована в Journal of Finance. Работая в RAND, он работал над множеством задач моделирования и вскоре перешел в General Electric.После ухода из GE Марковиц вернулся в RAND во второй раз.

Хотя прикладная математика продолжала развиваться, исследователям не хватало компьютерных ресурсов, которые могли бы реализовать эти новые революционные идеи. Каждый раз, когда аналитический мыслитель хотел исследовать новую идею, ему предлагалось написать уникальные фрагменты компьютерного кода. Это вдохновило Марковица и его команду на разработку SIMSCRIPT, мощного языка компьютерного моделирования, который позволил исследователям использовать полезный, повторно используемый код.После ухода из RAND во второй раз, Марковиц основал Consolidated Analysis Center, Inc., где он и его команда разработали проприетарную обновленную версию SIMSCRIPT, которая в конечном итоге будет продаваться публично.

Сегодня Марковиц одновременно и профессор, и консультант. Будучи адъюнкт-профессором школы менеджмента Рэди при Калифорнийском университете в Сан-Диего, Марковиц читает видеолекции и проводит консультации в своем офисе компании Harry Markowitz.

Послушайте, как Dr.Гарри Марковиц считает, что финансовые консультанты могут помочь с неопределенностью рынка, и то, что он считает, является распространенной ошибкой, которую делают многие при инвестировании. Возможно, это видео было снято в 2010 году, но советы и информация неподвластны времени.

Награды и награды

«Выбор портфолио» Марковица был опубликован в 1952 году, но в последующие 60 лет он продолжал получать похвалы и награды по самым разным темам. Однако его внимание было сосредоточено на применении математических и вычислительных методов к практическим задачам, особенно к бизнес-решениям, принимаемым с учетом показателей неопределенности.

В 1990 году, когда он работал профессором финансов в Колледже Баруха Городского университета Нью-Йорка, он получил Нобелевскую премию по экономическим наукам за MPT.

В следующем году он получил премию Джона фон Неймана за теорию от Американского общества исследования операций (ныне Институт исследований операций и управленческих наук, ИНФОРМС) за его вклад в теорию трех областей: теория портфелей, методы разреженных матриц и т. Д. и программирование на языке моделирования (SIMSCRIPT).

Журнал

Pensions and Investments также назвал Гарри Марковица «Человеком века».

Марковиц — один из блестящих умов GuidedChoice. Как соучредитель и главный архитектор, его теория легла в основу нашей собственной инвестиционной модели.

Истоки MPT

В поисках докторской степени Марковиц написал диссертацию о применении математики в анализе фондового рынка. Завершая свое исследование, Марковиц заметил недостатки в нынешнем понимании цен на акции.

Согласно собственному отчету Марковица, основные концепции того, что станет MPT, пришли ему в голову, когда он читал отрывок из Теории инвестиционной стоимости Джона Берра Уильямса.

До развития MPT инвестиционные процессы были сосредоточены на отдельных акциях; инвесторы просматривали доступные активы и находили «верные ставки» — активы, которые приносили бы приличную прибыль, не подвергая инвестора слишком большому риску. Ожидаемая чистая приведенная стоимость (NPV) использовалась для различения этих «беспроигрышных» акций, в то время как ценные бумаги оценивались путем дисконтирования их будущих денежных потоков.Акции, которые могли приносить больше денег и быстрее, имели большую ценность.

Марковиц не согласился с этим мнением. Теория «приведенной стоимости» имела недостатки; Выбор «лучшего» портфеля в соответствии с этой логикой означал выбор одной акции с наивысшим ожидаемым NPV. Такой подход был рискованным по своей природе, и хотя эксперты по экономике считали, что хороший портфель является диверсифицированным, у инвесторов не было доступной методологии для достижения такого разнообразия.

Марковиц обратился к вероятности и статистике, чтобы развить свои идеи; Если кто-то считает, что цена акции изменяется случайным образом, можно использовать статистические инструменты, включая среднее значение и дисперсию, для формирования более разнообразных портфелей.В случае двух или более акций инвестор может рассмотреть корреляцию

Что такое MPT?

Марковиц создал формулу, которая позволяет инвестору математически найти компромисс между терпимостью к риску и ожиданиями вознаграждения, в результате чего получается идеальный портфель.

Эта теория основана на двух основных концепциях:

1. Цель каждого инвестора — максимизировать доход при любом уровне риска
2. Риск можно снизить, диверсифицируя портфель за счет отдельных, не связанных ценных бумаг

MPT работает в предположении, что инвесторы не склонны к риску, предпочитая портфель с меньшим риском при заданном уровне доходности.Исходя из этого предположения, инвесторы возьмутся за инвестиции с высоким риском только в том случае, если они могут рассчитывать на более крупное вознаграждение.

Рассмотрим следующий пример:

«Рационального инвестора» просят выбрать между двумя инвестициями: вложением A и вложением B. Ожидается, что оба будут увеличиваться в стоимости на 6 процентов каждый год. Однако инвестиция B считается вдвое более волатильной, чем инвестиция A, то есть ее стоимость колеблется в два раза больше, чем колебания стоимости инвестиции A.

MPT предполагает, что рациональный инвестор всегда будет выбирать менее волатильный актив, в данном случае инвестицию A, при условии, что оба варианта обеспечивают эквивалентную ожидаемую доходность.

Общий риск портфеля рассчитывается как функция дисперсии каждого актива, а также корреляции между каждой парой активов. Корреляция активов влияет на общий риск портфеля, формулируя меньшее стандартное отклонение, чем можно было бы найти с помощью взвешенной суммы.

С этими идеями Марковиц работал над созданием системы управления, которая изменила бы ландшафт современных инвестиционных процессов, и опубликовал свою новую теорию в журнале Journal of Finance в 1952 году.

В соответствии с MPT — анализом среднего отклонения — инвестор может владеть активом с высоким риском, паевым инвестиционным фондом или ценной бумагой, если это вложение с высоким риском сводится к минимуму всеми базовыми активами. Сам портфель сбалансирован таким образом, что его общий риск ниже, чем у некоторых из его основных инвестиций. Риск определяется как диапазон, в котором цена актива будет варьироваться в среднем, но Марковиц разделил риск на две следующие категории.

Две составляющие риска

Согласно MPT, существует два компонента риска доходности отдельных акций.

• Систематический риск: относится к рыночным рискам, которые нельзя снизить за счет диверсификации, или к вероятности того, что весь рынок и экономика будут демонстрировать убытки, которые негативно повлияют на инвестиции. Важно отметить, что MPT не претендует на способность управлять этим типом риска, поскольку он присущ всему рынку или рыночному сегменту.

• Несистематический риск: также называемый специфическим риском, несистематический риск специфичен для отдельных акций, что означает, что он может быть диверсифицирован по мере увеличения количества акций в вашем портфеле.

В действительно диверсифицированной комбинации активов — или портфеля — риск каждого актива сам по себе очень мало влияет на общий риск портфеля. Скорее ковариации между отдельными активами в большей степени определяют общий риск портфеля.

Таким образом, инвесторы могут снизить риск отдельных активов, объединив диверсифицированный портфель активов.

Эффективный рубеж

Хотя преимущества диверсификации очевидны, инвесторы должны определить уровень диверсификации, который им больше всего подходит.Это можно определить с помощью так называемой границы эффективности, графического представления всех возможных комбинаций рискованных ценных бумаг для оптимального уровня доходности с учетом определенного уровня риска.

• При любом уровне доходности инвесторы могут создать портфель с минимально возможным риском.
• Для любого уровня риска инвесторы могут создать портфель с максимальной доходностью.

Любой портфель, выходящий за пределы границы эффективности, считается неоптимальным по одной из двух причин: он несет слишком большой риск по сравнению с его доходностью или слишком низкий доход по сравнению с его риском.Портфель, находящийся ниже границы эффективности, не обеспечивает достаточной доходности по сравнению с уровнем риска. Портфели, расположенные справа от границы эффективности, имеют более высокий уровень риска для определенной нормы доходности.

В каждой точке границы эффективности инвесторы могут создать по крайней мере один портфель из всех доступных инвестиций, который имеет ожидаемый риск и доход, соответствующие этой точке. Портфель, расположенный в верхней части кривой, является эффективным, поскольку он дает максимальную ожидаемую доходность для данного уровня риска.

The Efficient Frontier наглядно демонстрирует силу диверсификации. Не существует единой границы эффективности, потому что инвесторы могут изменять количество и характеристики активов в соответствии со своими потребностями.

Как подать заявление MPT

MPT требует от инвестора времени, чтобы определить

• Временной горизонт
Для человека, откладывающего на пенсию, это может быть несколько лет или даже десятилетие или больше.Для институционального портфельного менеджера это может составлять от одного до трех лет. Для хедж-фонда горизонт может составлять день, неделя или квартал. Для институционального капитала это может быть навсегда.

• Источники прибыли
Для человека, откладывающего на пенсию, они, вероятно, состоят из классов активов, которые будет включать портфель. Для менеджера портфеля, надеющегося превзойти эталонный тест, они могут состоять из источников дохода, которые, как считается, приводят к более высокой производительности (в наши дни источники часто называют «умными бета-версиями».”) Для эндаумента они могут также включать другие факторы, такие как кредит или неликвидность.

• Ожидаемая доходность источников
MPT побуждает инвестора принимать решения. Если оценка активов кажется высокой, опытный инвестор может решить, что будущая доходность может быть ниже, чем в прошлом. Хотя в примерах из статьи и книги 1950-х годов для иллюстрации используются исторические данные, MPT не говорит вам, как установить ожидаемую доходность.

• Ожидаемые ковариации источников друг с другом
MPT побуждает инвестора учитывать как можно больше исторической информации.Однако это не обязательно означает использование моментального снимка исторических данных в качестве ожидаемых рисков в будущем. Волатильность меняется со временем; особенно внимательно относитесь к калибровке ожиданий волатильности из источников, исторические данные которых имеют разную длину.

• Отношение доходности к риску источников
MPT очень чувствительно к предположениям! Будут ли графики построены на графике ожидаемой доходности и ожидаемого риска более или менее линейно? В противном случае вы можете почти догадаться путем визуального осмотра, какие источники появятся в оптимальном решении: источники с самым высоким соотношением ожидаемой доходности к риску (как бы оно ни было определено).Подумайте, разумно ли это, или ваши предположения не соответствуют действительности (то есть они слишком сильно зависят от прошлых результатов). Повторяйте описанные выше шаги столько раз, сколько необходимо, чтобы ограничить степень переобучения ваших предположений.

• Ограничения
У разных инвесторов есть разные ограничения, будь то юридические, нормативные или культурные. MPT поддерживает различные типы ограничений, основанные на абсолютном весе, относительном весе или транзакциях.

• Максимизируйте ожидаемую полезность
Это шаг, о котором большинство людей забывают о MPT (даже практикующие врачи!): Вышеупомянутые шаги сформируют эффективную границу с учетом ваших ограничений.Теперь MPT рекомендует вам выбрать точку на границе, которая максимизирует ожидаемую полезность, формулу, определяющую ваши предпочтения в отношении доходности по сравнению с риском.

• Ребалансировка
Периодическая ребалансировка до оптимального веса портфеля позволит вашему портфелю продавать относительно дорого и покупать относительно дешево. Со временем эта практика может принести дополнительную прибыль, которая со временем будет расти.

• Обзор
MPT чувствителен к предположениям. Если рыночные условия меняются так, что вы думаете, что ваши предположения о риске и доходности больше не отражают ваши текущие убеждения, повторите описанный выше процесс.

Почему многие неправильно понимают MPT

Когда дело доходит до информации о MPT, существует много путаницы. Многие путают MPT с моделью ценообразования капитальных активов (CAPM). Другие путают, как они могли испытать MPT, с его фактическими предположениями.

Путаница с CAPM
CAPM основан на MPT, но делает несколько нереалистичных предположений, в том числе:

Допущения CAPM	MPT
Все инвесторы разделяют одинаковые ожидания	Используйте свои предположения в своих целях
Инвесторы могут брать займы по безрисковой ставке	Используйте реалистичные предположения
Есть только один источник ожидаемой доходности — портфель глобального рынка капитала.Все другие очевидные источники являются ложными, и их следует рассматривать отдельно.	Примените MPT, используя любой разумный набор предположений о доходности, которые вы считаете уместными.
	Для человека, откладывающего на пенсию, допущения могут относиться к классам активов.
	Для управляющего портфелем акций, стремящегося превзойти эталон, они могут вместо этого относиться к источникам дополнительной прибыли (также известным как «альфа»), таким как стоимость, размер, моментум, качество прибыли или низкая волатильность.
	Благодаря этой универсальности MPT встроен во многие инвестиционные программные приложения: его структура достаточно универсальна, чтобы быть полезной для разных сторон, стремящихся достичь разных целей.

Другие источники путаницы
Слишком часто люди путают, как они пережили применение MPT, с тем, как она должна применяться.

Запутанные убеждения	MPT
Считает, что использование стандартного отклонения в качестве меры риска означает, что предполагается, что все доходы от инвестиций распределены нормально, хотя на самом деле это не так.	Не делает никаких предположений о форме распределения доходности.
Полагает, что стандартное отклонение — плохая мера риска, потому что оно наказывает «повышательный риск»	MPT позволяет вместо этого использовать меры «риска ухудшения ситуации». В книге «Выбор портфеля» 1959 года есть целая глава, озаглавленная «Полувариантность».
Считает, что MPT требует использования выборочных исторических данных за некоторый недавний период как есть в качестве входных данных MPT.	MPT рекомендует учитывать как можно больше данных и делать предположения на основе суждений.
Очевидным примером нелогичности этого для ожиданий доходности является то, что доходность облигаций растет, когда доходность облигаций падает. Кажется неразумным ожидать такой же высокой доходности в будущем, начиная с более низкой доходности.	MPT ничего не говорит о том, как именно рассчитывать допущения о доходности, кроме использования суждений, предпочтительно от знающего инвестора.
Примером того, что это нелогично для ожиданий риска, является период благоприятной доходности.Например, основываясь только на периоде 2012-2017 годов, вы никогда не сможете предсказать такие стрессовые периоды, как крах 1987 года или мировой финансовый кризис 2008 года	Используя как можно больше данных (которые для многих классов активов относятся к началу 20 -го -го, а иногда и 19-го -го -го века), вы никогда не удивитесь, что происходят сбои.
	Какая информация актуальна для разных инвесторов разная. Хедж-фонд с высокой долей заемных средств может заботиться только о следующем дне, неделе или квартале и может очень часто менять свои предположения о риске.Инвестор

В 2008 году фондовый рынок неожиданно упал почти на 40 процентов. Выдержала ли MPT во время финансового кризиса? Да, потому что это предсказывает сама теория, как объясняет Марковиц в своем интервью The Finance Professionals ’Post.
Работает ли MPT в условиях рецессии?

По мере того, как классы активов снижаются, корреляции имеют тенденцию увеличиваться. Исторически сложилось так, что классы активов меняются пропорционально их бета-версии. Бета-версия измеряет, насколько рискованна отдельная ценная бумага по отношению к фондовому рынку в целом.Рассмотрим актив с бета-значением 1. В случае падения рынка любая акция, имеющая бета-значение больше 1, потеряет больше денег, чем акция с бета-значением меньше 1.

Итак, как это отразилось во время Великой рецессии 2008 года? По словам Марковица, инвесторы, ограничивавшие риск во время рецессии, держали часть своих портфелей в казначейских облигациях США с меньшим риском; эти вложения показали наилучшие результаты, в то время как акции и корпоративные облигации резко упали.

Использование MPT для пенсионных инвестиций

По оценкам, 7 триллионов долларов в институциональные активы инвестируются в соответствии с принципами, изложенными MPT.Этот финансовый инструмент позволяет финансовому консультанту или консультанту по пенсионным вопросам создать оптимальный портфель клиента, сбалансировав риск и доход.

Как только вы проинформируете своего консультанта об уровне риска, с которым вы согласны, он или она может построить портфель, используя MPT, который максимизирует ожидаемую доходность для определенного риска.

Инвесторы, которые диверсифицировали свои портфели, все равно понесли убыток, но значительно меньший, чем инвесторы, которые этого не сделали.

В конечном счете, использование MPT для управления вашим портфелем зависит от ваших желаний как инвестора.Если в среднем вы хотите получить большую прибыль, вам придется пойти на больший риск. Если вы хотите, чтобы у вас было меньше колебаний от месяца к месяцу или от года к году, вам придется соглашаться на меньшую прибыль с течением времени. В любом случае MPT может определить оптимальное распределение активов в соответствии с вашими предпочтениями.

Марковиц остается активным членом GuidedChoice, ответственным за руководство нашим инвестиционным комитетом. GuidedChoice продолжает внедрять современную теорию портфеля в нашу методологию инвестирования, гарантируя, что инвестиции наших клиентов будут успешными.

Что такое диверсификация портфеля? — Fidelity

Диверсификация — это практика распределения ваших инвестиций таким образом, чтобы ваше воздействие на какой-либо один тип активов было ограничено. Эта практика призвана помочь снизить волатильность вашего портфеля с течением времени.

Один из ключей к успешному инвестированию — научиться находить баланс между уровнем комфорта и риском с учетом вашего временного горизонта. Слишком консервативно инвестируйте свое пенсионное гнездышко в молодом возрасте, и вы рискуете, что темпы роста ваших вложений не поспевают за инфляцией.И наоборот, если вы будете слишком активно инвестировать в старшем возрасте, вы можете оставить свои сбережения подверженными волатильности рынка, что может подорвать стоимость ваших активов в том возрасте, когда у вас будет меньше возможностей возместить свои убытки.

Один из способов сбалансировать риск и прибыль в вашем инвестиционном портфеле — диверсифицировать свои активы. Эта стратегия имеет множество сложных итераций, но в ее основе лежит простая идея распределения вашего портфеля по нескольким классам активов. Диверсификация может помочь снизить риск и нестабильность вашего портфеля, потенциально уменьшая количество и серьезность взбалтывающих желудок взлетов и падений.Помните, диверсификация не гарантирует прибыль или убыток.

Четыре основных компонента диверсифицированного портфеля

Внутренние запасы

Акции представляют собой наиболее агрессивную часть вашего портфеля и дают возможность более высокого роста в долгосрочной перспективе.Однако этот больший потенциал роста несет в себе больший риск, особенно в краткосрочной перспективе. Поскольку акции, как правило, более волатильны, чем другие типы активов, ваши вложения в акции могут стоить меньше, если и когда вы решите их продать.

Облигации

Большинство облигаций обеспечивают регулярный процентный доход и обычно считаются менее волатильными, чем акции. Они также могут действовать как подушка против непредсказуемых взлетов и падений фондового рынка, поскольку часто ведут себя иначе, чем акции.Инвесторы, которые больше сосредоточены на безопасности, чем на росте, часто отдают предпочтение казначейству США или другим высококачественным облигациям, уменьшая при этом свою подверженность акциям. Этим инвесторам, возможно, придется согласиться на более низкую долгосрочную доходность, поскольку многие облигации — особенно высококачественные выпуски — обычно не предлагают такой же высокой доходности, как акции, в долгосрочной перспективе. Однако обратите внимание, что некоторые инвестиции с фиксированным доходом, такие как высокодоходные облигации и определенные международные облигации, могут предложить гораздо более высокую доходность, хотя и с большим риском.

Краткосрочные вложения

Сюда входят фонды денежного рынка и краткосрочные депозитные сертификаты.Фонды денежного рынка — это консервативные инвестиции, обеспечивающие стабильность и легкий доступ к вашим деньгам, идеально подходящие для тех, кто хочет сохранить основную сумму. В обмен на такой уровень безопасности фонды денежного рынка обычно обеспечивают более низкую доходность, чем фонды облигаций или отдельные облигации. Хотя фонды денежного рынка считаются более безопасными и консервативными, однако они не застрахованы и не гарантированы Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC), как многие компакт-диски. * Однако, когда вы инвестируете в компакт-диски, вы можете пожертвовать ликвидностью, обычно предлагаемой фонды денежного рынка.

Международные акции

Акции, выпущенные неамериканскими компаниями, часто работают иначе, чем их американские аналоги, что дает возможность использовать возможности, не предлагаемые ценными бумагами США. Если вы ищете инвестиции, которые предлагают как более высокую потенциальную доходность, так и более высокий риск, вы можете рассмотреть возможность добавления некоторых иностранных акций в свой портфель.

Дополнительные компоненты диверсифицированного портфеля

Отраслевые фонды

Хотя эти фонды инвестируют в акции, отраслевые фонды, как следует из их названия, сосредоточены на определенном сегменте экономики.Они могут быть ценными инструментами для инвесторов, ищущих возможности на разных этапах экономического цикла.

Товарные фонды

Хотя только самые опытные инвесторы должны инвестировать в сырьевые товары, добавление в ваш портфель фондов акций, ориентированных на сырьевые отрасли, такие как нефть и газ, горнодобывающая промышленность и природные ресурсы, может обеспечить хорошую защиту от инфляции.

Фонды недвижимости

Фонды недвижимости, включая инвестиционные фонды недвижимости (REIT), также могут сыграть роль в диверсификации вашего портфеля и обеспечении некоторой защиты от риска инфляции.

Фонды размещения активов

Для инвесторов, у которых нет времени или опыта для создания диверсифицированного портфеля, фонды распределения активов могут служить эффективной стратегией единого фонда. Fidelity управляет несколькими различными типами этих фондов, включая фонды, которые управляются до определенной целевой даты, фонды, которые управляются для поддержания определенного распределения активов, фонды, которые управляются для получения дохода, и фонды, которые управляются в ожидании определенных результаты, такие как инфляция.

Как диверсификация может помочь уменьшить влияние волатильности рынка

Основная цель диверсификации — не максимизация прибыли. Его основная цель — ограничить влияние волатильности на портфель. Чтобы лучше понять эту концепцию, взгляните на диаграммы ниже, на которых изображены гипотетические портфели с различным распределением активов.Отмечается средняя годовая доходность для каждого портфеля с 1926 по 2015 год, включая реинвестированные дивиденды и прочую прибыль, а также лучшую и худшую 20-летнюю прибыль.

Самый агрессивный из представленных портфелей включает 60% внутренних акций, 25% международных акций и 15% облигаций: его средняя годовая доходность составила 9,65%. Его лучшая 12-месячная доходность составила 136%, в то время как худшая 12-месячная доходность потеряла бы почти 61%. Вероятно, это слишком большая волатильность, чтобы выдержать это большинство инвесторов.

Слегка изменив распределение активов, тем не менее, диапазон этих колебаний сузился, но при этом не пришлось слишком сильно отказываться от долгосрочных результатов. Например, портфель с распределением 49% внутренних акций, 21% международных акций, 25% облигаций и 5% краткосрочных инвестиций обеспечил бы среднюю годовую доходность почти 9% за тот же период, хотя и с более узким диапазоном крайностей на высоком и низком уровне. Как вы можете видеть при рассмотрении других распределений активов, добавление большего количества инвестиций с фиксированным доходом в портфель немного снизит ожидания в отношении долгосрочной доходности, но может значительно снизить влияние волатильности рынка.Это компромисс, который многие инвесторы считают целесообразным, особенно когда они стареют и не склонны рисковать.

Влияние распределения активов на долгосрочные результаты и краткосрочную волатильность

Показатели совокупности активов основаны на средневзвешенных цифрах годовой доходности для определенных контрольных показателей для каждого представленного класса активов.Историческая доходность и волатильность классов акций, облигаций и краткосрочных активов основаны на исторических данных о производительности различных индексов с 1926 года по самые последние данные на конец года, доступные от Morningstar. Внутренние акции, представленные S&P 500 1926 — 1986, Dow Jones U.S. Total Market, 1987 — конец последнего года; иностранные акции, представленные S&P 500 1926 — 1969, MSCI EAFE 1970 — 2000, MSCI ACWI Ex USA 2001 — конец последнего года; облигации, представленные среднесрочными облигациями США 1926-1975 годов, Barclays U.S. Aggregate Bond 1976 — последний год на конец года; краткосрочные, представленные 30-дневными казначейскими векселями США 1926 года — последний год на конец года. Невозможно напрямую инвестировать в индекс. Хотя прошлые результаты не гарантируют будущих результатов, они могут быть полезны при сравнении альтернативных инвестиционных стратегий в долгосрочной перспективе. Доходность от фактических инвестиций обычно будет уменьшена за счет комиссионных и расходов, не отраженных в гипотетических иллюстрациях этих инвестиций. Индексы неуправляемые.Как правило, среди классов активов акции более волатильны, чем облигации или краткосрочные инструменты, и могут значительно снизиться в ответ на неблагоприятные изменения эмитента, политические, нормативные, рыночные или экономические изменения. Хотя рынок облигаций также нестабилен, долговые ценные бумаги более низкого качества, в том числе ссуды с использованием заемных средств, обычно предлагают более высокую доходность по сравнению с ценными бумагами инвестиционного уровня, но также сопряжены с более высоким риском дефолта или изменения цен. Зарубежные рынки могут быть более нестабильными, чем рынки США, из-за повышенных рисков, связанных с неблагоприятными политическими, рыночными или экономическими событиями, связанными с эмитентом, которые усиливаются на развивающихся рынках..

Учет времени в вашей стратегии диверсификации

Люди привыкли думать о своих сбережениях с точки зрения целей: выход на пенсию, колледж, первоначальный взнос или отпуск.Но по мере того, как вы строите свое распределение активов и управляете им, независимо от того, какую цель вы преследуете, необходимо учитывать 2 важные вещи. Первый — это количество лет, в течение которых вы ожидаете, что вам понадобятся деньги, — также известный как ваш временной горизонт. Второй — ваше отношение к риску, также известное как ваша терпимость к риску.

Например, подумайте о цели, до которой осталось 25 лет, например о выходе на пенсию. Поскольку ваш временной горизонт довольно велик, вы можете быть готовы взять на себя дополнительный риск в погоне за долгосрочным ростом, предполагая, что у вас обычно будет время, чтобы вернуть утраченные позиции в случае краткосрочного падения рынка.В этом случае может потребоваться более высокая подверженность внутренним и международным акциям.

Но здесь ваша терпимость к риску становится фактором. Независимо от вашего временного горизонта, вы должны брать на себя только тот уровень риска, который вам удобен. Так что, даже если вы откладываете деньги на долгосрочную цель, если вы больше не рискуете, вы можете рассмотреть возможность создания более сбалансированного портфеля с некоторыми инвестициями с фиксированным доходом. И независимо от вашего временного горизонта и толерантности к риску, даже если вы придерживаетесь наиболее агрессивных моделей распределения активов, вы можете рассмотреть возможность включения компонента с фиксированным доходом, чтобы помочь снизить общую волатильность вашего портфеля.

Еще одна вещь, которую следует помнить о вашем временном горизонте, — это то, что он постоянно меняется. Итак, предположим, что до вашего выхода на пенсию осталось 10 лет, а не 25 лет. Возможно, вы захотите перераспределить свои активы, чтобы снизить подверженность риску инвестиций в пользу более консервативных, таких как фонды облигаций или денежного рынка. Это может помочь смягчить влияние экстремальных рыночных колебаний на ваш портфель, что важно, когда вы ожидаете, что деньги понадобятся относительно скоро.

После того, как вы вышли на пенсию, большая часть вашего портфеля должна быть в более стабильных инвестициях с меньшим риском, которые потенциально могут приносить доход.Но даже на пенсии диверсификация является ключом к управлению рисками. На данный момент ваш самый большой риск — пережить ваши активы. Таким образом, точно так же, как вы никогда не должны вкладываться на 100% в акции, вероятно, неплохо никогда не вкладываться на 100% в краткосрочные инвестиции, если ваш временной горизонт превышает один год. В конце концов, даже на пенсии вам понадобится определенная доля инвестиций, ориентированных на рост, чтобы бороться с инфляцией и гарантировать, что ваших активов хватит на пенсию, которая может длиться десятилетия.

Независимо от вашей цели, вашего временного горизонта или толерантности к риску, диверсифицированный портфель является основой любой разумной инвестиционной стратегии.

Следующие шаги для рассмотрения

Ответьте на 9 вопросов, чтобы получить план финансового благополучия.

Управление портфелем | ООО «ПТ Эссет Менеджмент»

Майк обладает более чем 15-летним опытом управления институциональные портфели с фиксированным доходом.В настоящее время он управляет инвестиционные портфели по всем структурированным кредитам PTAM фонды, ориентированные на муниципальные облигации, и отдельно управляемые Счета. В обязанности Майка входит портфолио строительство, подбор ценных бумаг, атрибуция портфеля, моделирование денежных потоков RMBS и муниципальных облигаций, а также рисков управление.

До прихода в PTAM Майк управлял более чем 700 долларов. млн в муниципальных и корпоративных облигациях, обеспеченных ипотекой ценные бумаги и другие структурированные фиксированные доходы для Kentucky Farm Bureau, крупнейшая собственность штата и поставщик страхования от несчастных случаев.Ранее в своей карьере Майк провел должности в нескольких банковских учреждениях, где он также управлял разнообразными портфелями с фиксированным доходом.

Майк окончил Университет Индианы, Блумингтон. со степенью бакалавра экономики и CFA ^® чартер.

Тони управляет инвестициями во всех структурных подразделениях PTAM. кредитные фонды и отдельно управляемые счета.Его обязанности включают построение портфеля, безопасность отбор, атрибуция портфеля и управление рисками.

До прихода в PTAM Тони был соучредителем Six Degrees Управление капиталом, альтернативное вложение с фиксированным доходом менеджер, специализирующийся на секьюритизированных продуктах. С 2001 по 2007 гг. он создал, структурировал и инвестировал в секьюритизированные продуктов на BMO Capital Markets и управлял многомиллиардным долларовый портфель ABS, CDO и RMBS.Он начал свою карьеру с PricewaterhouseCoopers и сдал экзамен CPA в 1998 году.

Тони получил степень бакалавра делового администрирования.

No related posts.